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宇脉量科 · 宏观日报 × 多因子量化研究
截面 2026-07-31
宇脉量科 YUMAI QUANT · 量化系统 × 行业深度研究

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信号截面2026-07-31
YTD 行情2026-07-31
回测 NAV2026-07-31
宏观早 2026-08-02 / 晚 2026-07-30 / 周 2026-07-06~07-12（第28周）
Top30 重合1/30
市场状态 空头·震荡 · ADX21 · 空仓观望
MTF 策略 ADX21 · Normal · 空仓观望
量价分档强0/弱0/观30/避0
关注位(强+弱)0/30
约束提醒7
发布2026-08-02 08:29

今日速览

截面 2026-07-31

早报 2026-08-02 · 晚报 2026-07-30 · 周报 2026-07-06~07-12（第28周） · Top100 模型验证命中率 21% · 均收益 -14.50% · 仅供观察，非投资建议

模型强势行业 Top5
C39计算机、通信和其他电子设备制造业(16只)、C27医药制造业(7只)、C38电气机械和器材制造业(7只)、C34通用设备制造业(7只)、C26化学原料和化学制品制造业(7只)
ETF Top1 回测
+15.82%
超额 vs 沪深300 +18.56% · vs 中证1000 +24.57%
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宏观日报
早报 2026-08-02 · 晚报 2026-07-30 · 周报 2026-07-06~07-12（第28周） · 含语音解读与 HTML 正文
盘前 盘后 周度
☀️
早报语音解读
2026-08-02 · 约 2~3 分钟
文字稿

大家好，这里是宏观日报早报的语音解读，2026年08月02日，盘前导读。

今日主线：市场继续围绕隔夜风险偏好、AI链验证和国内成交扩散度定价。

资产快照方面：市场 核心资产，涨跌；美股/波动 S&P500 7,489.72；Nasdaq100 28,274.20；DowJones 52,485.03；VIX 17.09，S&P500 +0.70%…；A股/港股 上证指数 3,832.26；沪深300 4,588.20；创业板指 3,343.96；科创50 1,635.96；恒生指数 25,884.43，上证指数 +…；利率/汇率 US10Y 4.68；美元指数 120.71；美元兑日元 163.71；美元兑人民币 6.77，US10Y +0.21%；美元指数 -0.16%；美元兑日元…。

AI 产业链方面：今日继续观察 NVDA、AVGO、PLTR、TSLA、AMD 与 Nasdaq 100 的同步性。；A股侧观察半导体、先进封装、光模块、服务器、电力与储能链条的扩散度。；仅作主题映射与信息梳理，非个股判断。。

风险日历：主要央行信息、A股开盘成交、港股科技与美股盘前大型科技股表现。；日期：2026-08-02 | 北京时间 18:30 | 盘后复盘*。

完整图表与明细请查看网页正文。想定制你个人的宏观日报和量化系统，欢迎关注并私信我。我来帮你搭建个性化系统，一个月二十元即可。

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宏观日报·早报

Macro Research · 早报 · 2026-08-02

2026-08-02
网页阅读版
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🔊 语音播报

1. 一句话主线

市场继续围绕隔夜风险偏好、AI链验证和国内成交扩散度定价。

2. 市场速览表

市场 核心资产 涨跌 今天在交易什么 已消化了
美股/波动 S&P500 7,489.72；Nasdaq100 28,274.20；DowJones 52,485.03；VIX 17.09 S&P500 +0.70%；Nasdaq100 +0.60%；DowJones +0.53%；VIX -17.28% 隔夜风险偏好、科技权重与波动率是否相互确认 以价格验证为准
A股/港股 上证指数 3,832.26；沪深300 4,588.20；创业板指 3,343.96；科创50 1,635.96；恒生指数 25,884.43 上证指数 +0.72%；沪深300 +0.85%；创业板指 +3.06%；科创50 +2.99%；恒生指数 +0.10% 成长风格、市场宽度与区域风险偏好 以价格验证为准
利率/汇率 US10Y 4.68；美元指数 120.71；美元兑日元 163.71；美元兑人民币 6.77 US10Y +0.21%；美元指数 -0.16%；美元兑日元 -0.05%；美元兑人民币 +0.03% 利率路径、美元流动性与日元套息风险 以价格验证为准
商品 黄金 878.99；原油(WTI) 84.25；布伦特原油 91.82；铜 13,552.04 黄金 -0.27%；原油(WTI) -8.16%；布伦特原油 -8.46%；铜 +0.30% 通胀预期、供给扰动与避险需求 以价格验证为准

数据完整度：14/14（100%），自动发布门槛 77%，本次通过。
数据来源：项目既有 FRED、AKShare/东财、新浪、SGE 与末级 Yahoo 备源；逐项审计见同日 .data-quality.json 文件。
时点提示：原油(WTI)（fred/DCOILWTICO，截至2026-07-27，滞后6天）；布伦特原油（fred/DCOILBRENTEU，截至2026-07-27，滞后6天）；美元指数（fred/DTWEXBGS，截至2026-07-24，滞后9天）。该类日线数据仅作背景核验，不视作盘前实时价格。

2b. 关键事件

时间 事件 核心内容 对市场意义
当日 宏观与市场数据更新 以公开新闻源和行情源为准 用于校验风险偏好与资产价格是否一致
当日 AI产业链观察 观察大型科技股、算力链和A股相关主题扩散度 判断叙事是否被价格继续验证

5. AI 产业链专题

  • 今日继续观察 NVDA、AVGO、PLTR、TSLA、AMD 与 Nasdaq 100 的同步性。
  • A股侧观察半导体、先进封装、光模块、服务器、电力与储能链条的扩散度。
  • 仅作主题映射与信息梳理，非个股判断。

6. 风险与明日盯防点

  • 关注美债收益率、VIX 与科技股是否同向确认。
  • 关注A股成交额能否配合主要指数与成长主题扩散。
  • 关注港股与美元/日元方向对外资风险偏好的影响。

今日关键风险日历

  • 主要央行信息、A股开盘成交、港股科技与美股盘前大型科技股表现。

日期：2026-08-02 | 北京时间 18:30 | 盘后复盘

  • 报告时间：2026-08-02 07:56 (UTC+8)
  • 覆盖窗口：过去 12 小时（核心）
  • 版式：v6 精简（多智能体 + Crawl4AI；完整版：MACRO_REPORT_LAYOUT=full）

Risk-Off · 背离 8 · 质量 C (56) · Poly预期差 8

0 仪表盘（核心资产）

资产 综合情绪 1D 1W 背离 Δ情绪 Δ价格
A股 中性 +0.85% -1.31% — → △
港股 中性 +0.10% +3.69% — → ↑
美股 中性 +0.70% +1.05% — ▲ △
美股科技 中性 -0.22% -- — ▼ △
美债长期 中性 +0.21% -0.64% — → ↑
黄金 中性 -0.27% -1.97% — → ↓
原油 偏空 -8.16% -0.15% — → ↓
铜 中性 +0.30% +4.35% — → ↑
人民币 中性 -0.16% +0.15% — → ↓
美债短期 中性 +0.24% -3.20% — → △
美股金融 中性 -0.11% -- — → △

背离清单
- Poly·美联储年内降息>=2次：概率 34% vs 美债长期 价格/情绪
- Poly·美国经济2026衰退：概率 27% vs 美债长期 价格/情绪
- Poly·黄金继续走高：概率 41% vs 黄金 价格/情绪
- Poly·中国GDP>5%：概率 31% vs A股 价格/情绪
- Poly·人民币贬值压力上升：概率 36% vs 人民币 价格/情绪
- Poly·美通胀反弹>4%：概率 24% vs 美债长期 价格/情绪

1 信息源分层

层级 基调 较昨日 条数 主题 影响资产
L0 官方 中性 → 2 监管与金融稳定 → 联储政策与人事 美债长期
L1 媒体 中性 ▲ 3 大宗商品 → 美股与风险偏好 美股、美债长期、黄金
L2 社媒 稀疏 → 0 — —
L3 散户 中性 → 1 大宗商品 → 美股与风险偏好 黄金

L0 Top2

  • [Federal Reserve] Federal Reserve Board requests comment on a proposal to modernize its ru (中性→ · 美债长期)
  • [Federal Reserve] Federal Reserve Board requests comment on a proposal to modernize rules (中性→ · 美债长期)

L1 Top3

  • [CNBC] Berkshire Hathaway shares hit eight-month high (中性→ · 美股、美债长期)
  • [CNBC] Goldman traders are on pace for a record year. A close-up look at how th (中性→ · 黄金)
  • [MarketWatch] My financial adviser says I don’t need a tax-efficient withdrawal plan f (中性→ · 美股、美债长期)

L3 Top1

  • [CNBC] Goldman traders are on pace for a record year. A close-up look at how th (中性→ · 黄金)

2 跟盘组合

watchlist_depth_monitor.json v4.7.0 · 符号：▲▼→=情绪档位 · △=区位变化

美股

代码 名称 现价 1D 较成本 区位 较昨日 建议
RKLB Rocket Lab $64.95 +0.42% — 关键趋势位区 → 观望；关注 $122–$130
ASTS AST SpaceMobile $58.98 +0.92% — 关键趋势位区 → 观望；关注 $94–$102
OKLO Oklo $38.83 -5.50% — 关键趋势位区 → 观望；关注 $58–$64
POET POET Technologies $6.99 -3.98% $13.60 (-48.6%) 关键趋势位区 → 观望；关注 $13–$14
TSLA Tesla $311.21 +0.76% — 关键趋势位区 → 观望；关注 $418–$432
MRVL Marvell Technology $187.56 +2.32% — 关键趋势位区 → 观望；关注 $295–$310

A股 / ETF

代码 名称 现价 1D 八维 区位 较昨日 建议
688515 裕太微 — — 7.6 无行情 → 柏基核心：继续观察/回调增加关注（证伪卖）
002384 东山精密 — — 7.2 无行情 → 柏基核心周期：容忍波动，证伪卖
001339 智微智能 — — 7.4 无行情 → 柏基卫星：回踩加；未证实不加
000711 ST京蓝 — — 5.8 无行情 → 材料期权≤3%；涨停不追
513520 日经ETF华夏 — — — 无行情 → 无行情
518880 黄金ETF华安 — — — 无行情 → 无行情
159218 卫星ETF招商 — — — 无行情 → 无行情
562800 稀有金属ETF嘉实 — — — 无行情 → 无行情
560280 工程机械ETF广发 — — — 无行情 → 无行情

行情异常：Remote end closed connection without response

3 多智能体研判

架构：Crawl4AI 正文增强 → LangGraph 编排 → 新闻/市场/多空辩论/组合经理（参考 TradingAgents）

  • 多智能体暂不可用（disabled），已回退规则引擎。
  • 核心背离：重点资产情绪与价格大致一致，短线更适合趋势或区间策略。
  • 反身性：Polymarket 预期差 8 处 + 低置信新闻 0% → 波动或由 风险等级再平衡 驱动，而非单一宏观故事。
  • 阶段定位：Risk-Off — 风险资产承压，久期与黄金在组合中应占更高权重。
  • 主导交易逻辑：增长/通胀/流动性/情绪再平衡；最大预期差仍集中在 美债久期 与 商品供给叙事 的定价差。

最大背离
- Poly·美联储年内降息>=2次：概率 34% vs 美债长期 价格/情绪
- Poly·美国经济2026衰退：概率 27% vs 美债长期 价格/情绪
- Poly·黄金继续走高：概率 41% vs 黄金 价格/情绪

4 进化建议

T+1 验证 2/6（33%） · 信号背离 1 处 · 八股报价 6/15 · 数据质量 C

昨日信号 vs 今日（仅背离）

标的 市场 昨日信号 T+1 框架提示
Marvell Technology US 观望 / 关键趋势位区 +2.32% 提示观望或价格验证目标后仍上涨，价位带或价格验证目标规则需上修

可执行建议

  • Marvell Technology（MRVL）：提示观望或价格验证目标后仍上涨，价位带或价格验证目标规则需上修 → 执行 金融分析框架_Claude融合版.md v4.1 价位重校准（MA20×[0.97,1.02]）或加 T+1 资金/量能 确认。
  • 风控 P0：ST京蓝 综合分 <6（框架 🔴 档），禁止急跌趋势跟踪观察；组合风险等级上限 1%。
  • 流程 P1：将板块 H「宽基 ETF 主力净流入」纳入八股 CN 回踩增加关注前置条件，对齐框架「催化+资金」双确认，降低「关注了但次日跌」的假信号。
  • Thesis Tracker P1：每只股维护可证伪条件（见 JSON invalidate）；背离连续 2 次触发当周强制重跑「Market researcher → Earnings → Valuation → Thesis」四步。
附录：新闻源异常 | 来源 | 状态 | 原因 | |---|---|---| | Reuters | 不可用 | timeout_error | | YahooFinance | 不可用 | 疑似反爬/限流 | | Investing | 不可用 | 疑似反爬/限流 | | SinaFinance | 不可用 | timeout_error | | FT | 不可用 | timeout_error |
生成时间 2026-08-02 · 仅供研究参考，不构成投资建议
🌙
晚报语音解读
2026-07-30 · 约 2~3 分钟
文字稿

大家好，这里是宏观日报晚报的语音解读，2026年07月30日，盘后复盘。

今日主线：Risk-Off：美股在油价跳升、利率路径不明与AI硬件回撤下同步走弱；A股呈现银行、消费防守而电子通信显著承压的结构分化。

资产快照方面：市场 核心指数，涨跌；美股（7月29日收盘） 标普500 7,316.15；纳指 24,442.94；道指 51,594.14，-1.5%；-1.7%；-2.2%；A股（7月30日） 上证、创业板、科创50精确收盘点位：双源行情接口不可用，未填补，结构分化；港股（7月30日） 恒生指数 25,023.0 点（7月期指结算参考），+0.58%（期指）。

AI 产业链方面：一句话定调：缺货与长期建设仍是产业线索，但今日价格更像“估值和兑现节奏再校验”，尚不能直接判为需求转向。*；六大信号*：①AI债/信用利差/CDS：🟡，无可审计同日报价；②HBM/CoWoS/2nm交期：🟡，缺当日统一数据；③巨头资本开支：🟡，看财报后指引与现金流；④中美政策/出口管制：🟡，当日无新增可确认政策；⑤上游资源细…；两类逻辑分开看：GPU/HBM/CoWoS/CPO属于需求拉动型，以订单、云收入和交期验证；磷化铟、六氟化钨等属于资源/产能断供型*，以供给集中度、管制和现货紧张验证。两者不能因同属“AI”而混用估值逻辑。。

风险日历：1. 油价—股指关系：若Brent继续处在88美元上方且美股波动率同步抬升，检验通胀风险是否开始主导成长估值。；2. AI兑现：云厂商披露的资本开支、云收入、自由现金流若三者明显背离，硬件链估值框架需要更新。。

完整图表与明细请查看网页正文。想定制你个人的宏观日报和量化系统，欢迎关注并私信我。我来帮你搭建个性化系统，一个月二十元即可。

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🌙 宏观日报·晚报（盘后复盘）

Macro Research · 晚报 · 北京时间 18:30

2026-07-30
网页阅读版
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🔊 语音播报

1. 一句话主线

Risk-Off：美股在油价跳升、利率路径不明与AI硬件回撤下同步走弱；A股呈现银行、消费防守而电子通信显著承压的结构分化。

2. 市场速览表

市场 核心指数 涨跌 今天在交易什么 已消化了
美股（7月29日收盘） 标普500 7,316.15；纳指 24,442.94；道指 51,594.14 -1.5%；-1.7%；-2.2% 油价反弹、通胀与联储路径不确定性，叠加AI硬件估值回撤 AI估值重估 72/100：连续回落已被价格确认，但财报与资本开支数据仍是下一轮证据
A股（7月30日） 上证、创业板、科创50精确收盘点位：双源行情接口不可用，未填补 结构分化 银行、食品饮料相对强；电子、通信领跌 科技成长压力 70/100：行业价格与主力流同时偏弱
港股（7月30日） 恒生指数 25,023.0 点（7月期指结算参考） +0.58%（期指） 区域风险资产在高波动下的相对韧性 50/100：期现口径须待恒指公司日终数据复核
利率/汇率（7月29日纽约时段） US10Y 精确收盘待双源复核；DXY、USD/JPY 日终精确值待核验 — 原油反弹重新推高通胀不确定性 —
商品/避险（7月29日纽约时段） Brent 收于88美元上方；WTI、黄金、VIX精确日终值待双源复核 Brent +7.3% 中东风险溢价回升；股市未把油价上行视作单纯利好 —

交叉验证：美股三大指数与Brent结算方向采用 AP 7月29日市场回顾；港股期指采用 Investing 7月合约数据 与 TradingView 合约数据 交叉。后两者是期指而非恒指现货，因此已明确标注口径，恒指现货收盘仍待恒生指数公司或交易所日终口径复核。黄金、WTI、US10Y、DXY、USD/JPY未取得两条同日独立来源，不以猜测数值代替。

🔄 日元套息监控（四信号框架）：

  1. 美日利差：US10Y与JGB10Y同一时点完整日终数据暂缺，无法判断是否显著收窄。
  2. USD/JPY：同日精确日终数据待核验，未发现可确认的单日跌幅超过1%证据。
  3. 日元交叉盘同步性：EUR/JPY、GBP/JPY、AUD/JPY缺少同源收盘序列，不能判定三者同跌。
  4. VIX + BOJ：7月29日股指回撤显著，但VIX与日本央行当日新增鹰派表述未获双源确认。

结论：可确认触发不足2项，风险等级为常态观察。 本轮全球风险资产走弱已有油价与AI估值的直接价格线索，尚不足以归因为日元全面走强导致的套息平仓。

2b. 关键事件（政策/宏观）

时间 事件 核心内容 对市场意义
7月29日（纽约） 原油与美股同步剧烈波动 AP报道Brent结算跃升7.3%、站上88美元，三大美股指数收低 能源成本与通胀不确定性上升，对长久期成长估值和可选消费形成压力，对上游能源现金流预期形成支撑
7月29日（纽约） AI硬件继续回撤 NVDA、Micron、AMD等近期AI赢家拖累股指 市场在重新核对增长、资本强度与估值之间的匹配，不等同于AI需求被事实否定
7月30日（境内） A股风格向权重、防守集中 申万一级中银行+2.35%、食品饮料+2.37%；电子-6.68%、通信-7.48% 指数若相对平稳而科技行业大幅走弱，说明宽度弱于表面指数，需优先看结构而非单一宽基

2c. A股资金面（申万一级）

数据源：同花顺（个股汇总）· 申万宏源行业分类 · 抓取时间 2026-08-02 08:29（C 级垂直数据）

全市场主力资金

指标 数值
统计日期 2026-08-02
主力净流入 +88.61亿
超大单 —
大单 —
中单 —
小单 —

超大/大/中/小单分项需东方财富接口；当前为同花顺个股净额汇总。

申万一级·主力净流入 TOP5

申万一级行业 涨跌幅 主力净流入 净占比
计算机 +5.56% +189.54亿 +10.41%
传媒 +6.00% +83.48亿 +9.57%
机械设备 +3.56% +39.88亿 +4.54%
汽车 +2.13% +36.21亿 +4.73%
医药生物 +1.32% +27.88亿 +4.23%

申万一级·主力净流出 TOP5

申万一级行业 涨跌幅 主力净流入 净占比
电子 +3.53% -309.68亿 +0.02%
建筑装饰 +1.99% -34.81亿 +3.53%
基础化工 +0.62% -24.42亿 +0.56%
电力设备 +0.69% -19.45亿 +0.96%
非银金融 -0.44% -14.72亿 +0.65%

结构摘要：31 个申万一级行业中，22 个主力净流入、9 个净流出。

口径 当日结果 来源
全市场主力净流 -468.58亿元 同花顺缓存，2026-07-30 17:03 更新
流入前五 银行+119.76亿；食品饮料+32.21亿；交通运输+20.34亿；非银金融+14.18亿；家用电器+12.60亿 申万一级缓存
流出前五 电子-181.88亿；有色金属-69.24亿；公用事业-58.27亿；机械设备-54.36亿；计算机-53.59亿 申万一级缓存

3. 美股今日收盘怎么走

7月29日不是局部科技调整，而是标普、纳指、道指同步下行；其中纳指弱于标普、道指跌幅更大，说明风险资产和经济敏感板块都在承受冲击。油价上行与“高通胀如何回落”的不确定性叠加，令利率下行能否托住高估值资产成为次要问题。AI硬件的回撤提供了最明确的行业线索：市场正在把注意力从远期叙事转向盈利、现金流和资本开支的可验证匹配。

  • 宽度与轮动：大盘同步走弱，不能解读为少数超级科技权重的孤立拖累；完整涨跌家数待交易所宽度口径复核。
  • 利率、信用、VIX：US10Y、信用利差、VIX的完整同日双源收盘不足；目前可确认的是“油价上行+股指走弱”共振，不能把信用压力写成既成事实。
  • 情绪与叙事：AI估值再审视处于扩散期（2/5），情绪评分 3/4；新闻热、价格弱，属于顺势共振。
  • 最大预期差候选：若云端收入、自由现金流和订单仍能证明资本开支效率，市场当前对硬件链的单向悲观需要修正；若支出进一步上行而兑现迟缓，72/100的消化程度仍可能提高。

4. A股今日收盘怎么走

当日A股最清晰的证据是“权重防守、科技失血”：银行和食品饮料上涨且获主力净流，电子、通信在价格和主力流上同时走弱。全市场主力净流出468.58亿元，意味着这不是仅由一两个科技细分造成的风格微调。由于宽基指数精确收盘与全市场成交额未获双源复核，本节不把行业强弱夸大为全面市场结论。

  • 国内还是海外逻辑：A股电子、通信的同步回撤与隔夜美股AI硬件承压方向一致；银行、消费的相对韧性则表明境内资金也在进行风险偏好再平衡。
  • 申万一级：电子-6.68%、通信-7.48%是主要压力；计算机-1.87%、电力设备-1.20%、医药生物-1.14%亦偏弱。银行+2.35%、食品饮料+2.37%、石油石化+1.89%相对突出。
  • 资金确认：银行净流入119.76亿元，而电子净流出181.88亿元，价格与资金方向一致，属于顺势共振而非新闻热价格冷。
  • 日元套息传导：暂无两项以上可确认触发，不能把A股成长承压直接归因于套息平仓；后续仍需以汇率、交叉盘、利差和VIX的同步变化验证。
  • 最大预期差候选：国产替代、数据中心建设和AI需求是产业事实；能否转化为更高质量收入，需要订单、交期、毛利和现金流证据，而不是用单日主题热度替代。

5. AI 产业链专题

一句话定调：缺货与长期建设仍是产业线索，但今日价格更像“估值和兑现节奏再校验”，尚不能直接判为需求转向。

分层 当日观察 定性
电力/数据中心 🇺🇸 GEV、ETN、VRT、APLD仍取决于并网、租约与现金流；油价上行增加能源成本变量 🟡观察
上游材料/特气 稀有金属、特气、磷化铟、六氟化钨需用管制与现货/订单数据确认 🟡观察
芯片/HBM/先进制程 🇺🇸 NVDA、AMD、AVGO及存储链随AI硬件回撤承压 🔴警示
先进封装（CoWoS） 🇹🇼 TSM及封测代工链仍需看利用率与交期；当日统一交期数据不足 🟡观察
光互联/CPO 🇺🇸 ANET、MRVL、ALAB、COHR需由交换机出货、云厂商订单和收入确认 🟡观察
云平台/模型 🇺🇸 MSFT、AMZN、GOOGL、META、ORCL的核心验证是资本开支、云收入、自由现金流三者是否匹配 🟡观察
应用/Agent/具身智能 🇺🇸 PLTR、TSLA、CRM、NOW更依赖合同、使用率、交付和回款 🟡观察

六大信号：①AI债/信用利差/CDS：🟡，无可审计同日报价；②HBM/CoWoS/2nm交期：🟡，缺当日统一数据；③巨头资本开支：🟡，看财报后指引与现金流；④中美政策/出口管制：🟡，当日无新增可确认政策；⑤上游资源细分：🟡，需要现货和订单；⑥电力与储能：🟡，长期约束仍在，短期受能源价格扰动。

两类逻辑分开看：GPU/HBM/CoWoS/CPO属于需求拉动型，以订单、云收入和交期验证；磷化铟、六氟化钨等属于资源/产能断供型，以供给集中度、管制和现货紧张验证。两者不能因同属“AI”而混用估值逻辑。

固定覆盖：NVDA、AMD及AVGO所在硬件链承压；PLTR需继续核对企业级订单和商业化；TSLA需核对交付、储能与自动驾驶数据。新闻驱动Top 5为NVDA、AMD、Micron、油价、云资本开支；价格异动Top 5缺少同源完整榜单，未用社交讨论补齐。L3覆盖不足：本期未获得可审计的微信、X、Substack、雪球当日完整数据，仅将其作为待补充的情绪维度。

5b. 热点关注个股

产业链环节 A股代表公司 海外代表公司 逻辑类型 备注
存储/HBM 兆易创新、佰维存储（主题映射） 🇰🇷 SK海力士、🇺🇸 MU 需求拉动型 同看AI需求与新增供给
GPU/加速计算 寒武纪等（主题映射） 🇺🇸 NVDA、AMD、AVGO 需求拉动型 看云收入、订单和毛利
先进制程/封装 封测、设备产业链（主题映射） 🇹🇼 TSM 需求拉动型 CoWoS利用率与交期为验证项
光互联/网络 光模块产业链（主题映射） 🇺🇸 ANET、MRVL、COHR 需求拉动型 看实际部署与出货
电力与冷却 电网、储能、液冷产业链（主题映射） 🇺🇸 GEV、ETN、VRT 需求拉动型 看并网、电力合同与资本开支
特种材料 特气、稀有金属产业链（主题映射） 🇯🇵、🇳🇱相关供应链 资源/产能断供型 看出口政策、供给集中度与现货
软件/应用 行业软件产业链（主题映射） 🇺🇸 PLTR、TSLA、CRM、NOW 需求拉动型 看合同、使用率和回款

仅为主题映射与信息梳理，非个股指引，股价实时变动、业绩可能滞后。

6. 风险与明日盯防点

  1. 油价—股指关系：若Brent继续处在88美元上方且美股波动率同步抬升，检验通胀风险是否开始主导成长估值。
  2. AI兑现：云厂商披露的资本开支、云收入、自由现金流若三者明显背离，硬件链估值框架需要更新。
  3. A股结构宽度：电子、通信是否继续弱于银行、食品饮料，并观察主力净流是否由单日转为连续；这比仅看上证方向更有解释力。
  4. 日元套息四信号：USD/JPY单日跌幅超过1%、EUR/JPY、GBP/JPY、AUD/JPY同跌、美日利差收窄、VIX走高与BOJ鹰派信号中任意两项同时出现时，提升全球风险资产传导的观察等级。
  5. 信用验证：取得Oracle、Meta等5年CDS连续走阔的可审计数据前，不把融资压力写成已发生的市场事实。

🔮 进化建议

# 建议方向 具体内容 优先级 采纳
1 收盘数据 为恒指、A股宽基、黄金、油价、利率接入可审计双源日终缓存 高 □
2 AI验证 将云收入、资本开支、自由现金流、HBM/CoWoS交期按披露日期统一归档 高 □

AI 自反馈：本期完成24组中英文关键词与本地资金缓存核验；美股收盘与A股申万资金可信度较高，A股宽基、恒指现货及部分跨资产日终值存在口径缺口，已逐项披露而未补造。

信源可信度评级系统：A=官方机构 | B=主流媒体 | C=垂直平台 | D=社交媒体/大V | E=未验证

生成时间 北京时间 18:30 · 仅供研究参考，不构成投资建议
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2026-07-06~07-12（第28周） · 约 2~3 分钟
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📊 宏观周报

Macro Research · 周报 · 2026-07-06

2026-07-06
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一、本周宏观叙事主线

本周进入“AI 托举风险偏好、油价与利率抬高折现压力”阶段：指数强于宽度，通胀再定价成为下周核心变量。

二、本周宏观阶段判断

维度 状态 信号
增长 扩张 S&P500 与 Nasdaq 周线收高，港股修复明显；A 股宽基回落但科技链局部强
通胀 黏性偏再加速 WTI 周涨约 4%，US10Y 回到 4.57% 附近，市场重新计入能源与关税扰动
货币政策 偏鹰 Fed 纪要和下周 CPI/PPI 窗口使宽松想象降温，利率仍是估值锚
地缘风险 中高 中东与贸易政策反复影响油价、航运和通胀预期
流动性 中性偏紧 DXY 稳在 101 附近，VIX 低位回落，但长端利率上行压制部分长久期资产

当前宏观阶段： 复苏型向通胀型再定价过渡

三、六大资产周度表现

资产 本周收盘 周涨跌 月初至今 信号
S&P500 7,575.39 +1.23% +1.23% AI 权重继续托举指数，宽度仍需确认
Nasdaq 26,281.61 +1.74% +0.93% 半导体与大型科技仍是核心弹性来源
VIX 15.03 -6.93% -9.40% 波动率没有确认系统性风险扩散
US10Y 4.569% +8.4bp +9.4bp 通胀和 Fed 口径压制估值扩张
黄金 4,104.10 美元/盎司 -0.21% +0.88% 避险需求被美元与实际利率抵消
WTI 71.41 美元/桶 +3.96% +4.13% 地缘与供给扰动重新进入通胀链条
DXY 100.97 +0.11% -0.41% 美元低位修复，未形成单边上行
上证 3,996.16 -1.17% -2.83% 国内宽基承压，科技线独立性增强
恒生 24,175.12 +3.53% +4.86% 港股科技权重修复，弹性强于 A 股宽基
USDCNY 6.7770 -0.17% -0.25% 人民币小幅走强，汇率未成为主线压力

注：美股与商品采用 2026-07-02 至 2026-07-10 口径，因 2026-07-03 美国假期休市；A 股和港股采用 2026-07-03 至 2026-07-10 口径。恒生月初至今以 2026-07-02 首个可得交易日为基准。黄金交叉核验 Yahoo/COMEX、MarketWatch/Investing；WTI 交叉核验 Yahoo/NYMEX、MarketWatch/Investing，差异在实时价与结算价合理区间内，本表采用可复算收盘口径。

三b、A股资金面（申万一级·本周）

数据源：东方财富 · 申万宏源行业分类 · 抓取时间 2026-07-13 08:45（C 级垂直数据）

全市场主力资金（本周累计）

指标 数值
报告周期 2026-07-06 ~ 2026-07-10
覆盖交易日 3 天（2026-07-08 ~ 2026-07-10）
主力净流入（累计） -341.08亿
超大单（累计） -646.74亿
大单（累计） -449.41亿
中单（累计） +69.58亿
小单（累计） +1026.57亿

申万一级·本周主力净流入 TOP5

申万一级行业 主力净流入 净占比
计算机 +125.92亿 +1.89%
通信 +71.97亿 -0.26%
医药生物 +63.65亿 +0.36%
汽车 +62.26亿 -1.29%
传媒 +46.96亿 +1.51%

申万一级·本周主力净流出 TOP5

申万一级行业 主力净流入 净占比
电力设备 -202.96亿 -3.04%
钢铁 -190.85亿 -4.16%
电子 -101.94亿 -3.65%
非银金融 -66.98亿 -3.67%
国防军工 -43.77亿 -1.17%

结构摘要：25 个申万一级行业中，10 个主力净流入、15 个净流出。

行业资金流基于已缓存的 3 个交易日（2026-07-08,2026-07-09,2026-07-10）加总，尚非完整周。

四、⭐ AI 产业链周度深度分析

核心标的本周表现：
NVDA 收 210.96，本周 +8.28%，受数据中心 GPU 与 AI 基建需求支撑；AVGO 收 399.97，本周 +10.96%，ASIC、网络芯片和定制计算链条获得更高关注；PLTR 收 126.79，本周 -1.94%，应用层估值对订单兑现更敏感；TSLA 收 407.76，本周 +3.64%，自动驾驶与机器人叙事仍需监管和交付节奏验证；AMD 收 557.89，本周 +7.74%，AI 加速卡替代叙事升温；MU 收 979.30，本周 +0.38%，HBM 需求强但短线波动加大。

AI 投资逻辑验证：
- 算力层（NVDA/AVGO/TSM）：GPU、ASIC、先进封装、CPO 和数据中心电力仍有实物约束，价格表现继续验证基础设施优先级。
- 应用层（PLTR/其他）：订单、续费率、利润率和现金回收周期比概念热度更重要，本周应用层明显弱于算力层。
- 自动驾驶层（TSLA）：价格修复说明市场仍愿意观察 FSD、Robotaxi 与机器人线索，但监管和量产节奏是关键不确定项。
- 存储层（MU）：SK Hynix 美股首秀强化 HBM 叙事，MU 相对温和，说明市场区分“供需紧张”和“已被充分定价”的差别。

本周 AI 产业真伪鉴别：
基本面支撑更集中在 HBM、先进封装、网络互联、电力冷却、AI 服务器和定制芯片；缺少订单、交付、毛利率或现金流验证的泛 AI 主题，仍容易被利率上行和财报季波动放大。市场没有否定 AI 周期，但正在提高对财务兑现的要求。

五、本周关键 L0/L1 事件（含信源评级）

来源等级 日期 核心内容 情绪 影响资产
B 2026-07-10 AP 口径显示 S&P500 收 7,575.39、Nasdaq 收 26,281.61，周线分别约 +1.2%、+1.7% 正面 美股、AI
B 2026-07-10 SK Hynix 美股首日表现强，强化 HBM 与 AI 存储链关注度 正面 半导体、存储
A 2026-07-08 Fed 会议纪要继续强调通胀风险和数据依赖，长端利率维持高位 中性偏负 美债、美元、成长资产
B 2026-07-10 WTI 周涨约 4%，中东与航运风险使能源重新成为通胀变量 中性偏负 原油、航空、通胀预期
C 2026-07-10 黄金收 4,104 美元附近，避险需求未能跑赢美元和实际利率压力 中性 黄金、美元
A 2026-07-09 中国 6 月 CPI/PPI 数据显示价格链条仍有分化，工业品价格压力需继续跟踪 中性 A股、商品、人民币
A 2026-07-06 至 2026-07-10 人民银行公开市场操作维持短端流动性平稳，7 天期逆回购利率维持 1.40% 中性偏正 A股、人民币、利率债
C 2026-07-10 上证收 3,996.16，本周 -1.17%，科技线强于宽基但资金分歧仍高 中性偏负 A股、半导体
C 2026-07-10 恒生收 24,175.12，本周 +3.53%，港股科技权重修复强于 A 股宽基 正面 港股、互联网
B 2026-07-06 至 2026-07-10 美国贸易政策和关税口径仍反复，欧盟与中国相关链条保持政策敏感 中性偏负 工业链、美元、港股

六、本周预期差与背离信号

资产 情绪方向 价格表现 背离程度 观察含义
美股科技 偏强 Nasdaq 周涨 +1.74%，NVDA/AVGO/AMD 明显强 中 指数弹性集中在 AI 基础设施，宽度不足仍是隐患
美债 偏谨慎 US10Y 上行至 4.569% 中 利率未压垮科技股，但会提高财报季兑现门槛
原油 地缘扰动升温 WTI 周涨 +3.96% 中高 能源若继续上行，通胀叙事会压制宽松想象
黄金 避险支撑 周线小幅回落 中 市场更看重美元和实际利率，而非单纯避险
A股科技 局部积极 宽基回落，科创与计算机资金相对强 中 国内科技主线独立，但行业扩散仍不足
港股 偏积极 恒生周涨 +3.53% 中 港股对外部风险偏好更敏感，需观察南向和盈利预期接力

七、本周预测准确率统计

本地 2026-07-06 至 2026-07-10 未保留完整独立预测日志，因此本期采用上一期周报和当周晚报正文中的可验证方向性判断复盘。可验证样本 6 条：AI 权重继续牵引、油价扰动升温、港股弹性强于 A 股宽基、A 股科技分化、日元套息未升级、美债利率约束上升。其中特征方向基本符合 5 条，美债约束对美股指数的压制低于预期，阶段命中率约 83%；若按“价格和叙事同时兑现”的严格口径约 67%。该统计仅用于内部复盘，非量化模型结果。

八、下周策略与可执行风险预算观察

标的 观察方向 逻辑 参考权重 风险阈值 时间窗口
S&P500 中性偏积极 VIX 低位、AI 权重仍强，但 CPI/PPI 与财报季会提高波动 18% 跌破 7,430 说明风险偏好降温 1 周
Nasdaq 高波动观察 半导体与 AI 基建仍是主线，利率上行会放大估值波动 16% 跌破 25,700 说明科技强度转弱 1 周
US10Y 区间观察 4.45%-4.70% 为关键区间，CPI/PPI 决定下一轮方向 14% 高于 4.70% 说明折现压力继续上升 1-2 周
WTI 事件驱动观察 中东、航运与供给风险仍在，通胀叙事对油价敏感 10% 低于 68 说明风险溢价回落 1 周
黄金 防御观察 利率压力仍在，但地缘与政策扰动提供对冲价值 10% 低于 4,050 说明避险需求继续弱化 1 周
恒生指数 中性偏积极 港股弹性强于 A 股宽基，科技权重与南向资金是验证点 12% 跌破 23,700 说明修复动能减弱 1 周
AI 存储与算力链 高波动观察 HBM、ASIC、CPO、电力冷却仍有实物约束，财报季是验证窗口 12% 跌破近两周低位说明拥挤度开始释放 1-2 周
USDCNY 稳定观察 美元未单边走强，人民币汇率压力可控 8% 高于 6.83 说明美元压力重新传导 1 周

九、下周关键风险日历

日期 事件 重要程度 影响资产
2026-07-13 美国 6 月联邦预算、Fed 官员讲话 中 美债、美元
2026-07-14 美国 6 月 CPI、核心 CPI；Fed 主席国会听证；美国大行财报开启 高 美债、美股、黄金、美元
2026-07-15 美国 6 月 PPI、纽约联储制造业、Fed Beige Book 高 美债、美元、成长资产
2026-07-16 美国零售销售、初请失业金；TSMC、Netflix 等财报 高 美股、AI、美元
2026-07-17 美国住房开工、工业产出、密歇根消费者信心；中国宏观数据窗口 高 美股、商品、A股、港股
全周 中东油运、美国贸易政策、AI 财报前指引 高 WTI、黄金、半导体、港股

十、PM 总结框架

【宏观周期定位】：复苏型向通胀型再定价过渡
【最大预期差】：美股指数对利率上行不敏感，但宽度仍未跟上 AI 权重
【下周主导叙事】：CPI/PPI、Fed 听证、财报季对 AI capex 的现金流验证
【最大尾部风险】：中东风险推升油价，并通过通胀预期传导至 US10Y
【下周最强价格验证信号】：US10Y 是否突破 4.70%，以及 Nasdaq 能否维持在 25,700 上方

🔮 进化建议

# 建议方向 具体内容 优先级 采纳
1 信源覆盖 恒生指数本期已补入实际点位与周涨跌，后续应固定 Hang Seng Indexes、Yahoo、MarketWatch 三源收盘口径，减少实时价差异。 高 □
2 数据质量 黄金与 WTI 已完成两个以上独立行情源交叉；后续应在表格中显式区分“期货结算价、现货价、实时价”。 高 □
3 自动化 A 股资金面本期仅覆盖 3 个已缓存交易日，应补齐 7/6 与 7/7 行业缓存，避免周度资金样本偏短。 中 □

AI 自反馈：本期共完成 11 组关键词搜索，美股、港股、A股、利率、美元、黄金、WTI、AI 链条和下周日历均有可用交叉验证；A 股资金流完整度中等，可信度自评 B。

信源可信度：A=官方机构(95%) | B=主流媒体(85%) | C=垂直平台(70%) | D=社交(50%) | E=未验证(30%)

生成时间 2026-07-06 · 仅供研究参考，不构成投资建议

回测框架 · 股票 Top30 + ETF 排名加权

申万一级 Top1 ETF · 2026-01-05 → 2026-07-31 · 股票 / ETF 均可切换 2018 / 2019 / 2020 / 2021 / 2022 / 2023 / 2024 / 2025 / 2026

股票 · Top30 IC40

Top30 IC40 加权回测；每 3 日调仓；持仓等权；费率万分之 1.5（单边）；基准沪深300/中证1000。 回测为模型历史模拟，非实盘业绩，不构成收益承诺或交易依据。
-21.69%
区间收益
-26.34%
沪深300
+4.65%
超额 vs 沪深300
-37.54%
中证1000
+15.84%
超额 vs 中证1000
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换仓次数
2018 年度 回测结论：组合 -21.69%，沪深300 -26.34%，跑赢沪深300 +4.65%；中证1000 -37.54%，跑赢中证1000 +15.84%。 期末约 78.3 万（初始 100 万）。仅供研究参考。
2018-01-02 2018-12-28 沪深300 中证1000 Top30 IC40
Top30 IC40 加权回测；每 3 日调仓；持仓等权；费率万分之 1.5（单边）；基准沪深300/中证1000。 回测为模型历史模拟，非实盘业绩，不构成收益承诺或交易依据。
+67.08%
区间收益
+37.95%
沪深300
+29.12%
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+26.28%
中证1000
+40.80%
超额 vs 中证1000
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换仓次数
2019 年度 回测结论：组合 +67.08%，沪深300 +37.95%，跑赢沪深300 +29.12%；中证1000 +26.28%，跑赢中证1000 +40.80%。 期末约 167.1 万（初始 100 万）。仅供研究参考。
2019-01-02 2019-12-31 沪深300 中证1000 Top30 IC40
Top30 IC40 加权回测；每 3 日调仓；持仓等权；费率万分之 1.5（单边）；基准沪深300/中证1000。 回测为模型历史模拟，非实盘业绩，不构成收益承诺或交易依据。
+29.80%
区间收益
-6.21%
沪深300
+36.02%
超额 vs 沪深300
+17.82%
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+11.98%
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换仓次数
2021 年度 回测结论：组合 +29.80%，沪深300 -6.21%，跑赢沪深300 +36.02%；中证1000 +17.82%，跑赢中证1000 +11.98%。 期末约 129.8 万（初始 100 万）。仅供研究参考。
2021-01-04 2021-12-31 沪深300 中证1000 Top30 IC40
Top30 IC40 加权回测；每 3 日调仓；持仓等权；费率万分之 1.5（单边）；基准沪深300/中证1000。 回测为模型历史模拟，非实盘业绩，不构成收益承诺或交易依据。
+16.00%
区间收益
-21.27%
沪深300
+37.28%
超额 vs 沪深300
-21.31%
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+37.32%
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换仓次数
2022 年度 回测结论：组合 +16.00%，沪深300 -21.27%，跑赢沪深300 +37.28%；中证1000 -21.31%，跑赢中证1000 +37.32%。 期末约 116.0 万（初始 100 万）。仅供研究参考。
2022-01-04 2022-12-30 沪深300 中证1000 Top30 IC40
Top30 IC40 加权回测；每 3 日调仓；持仓等权；费率万分之 1.5（单边）；基准沪深300/中证1000。 回测为模型历史模拟，非实盘业绩，不构成收益承诺或交易依据。
+0.06%
区间收益
-11.75%
沪深300
+11.81%
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-8.35%
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+8.41%
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换仓次数
2023 年度 回测结论：组合 +0.06%，沪深300 -11.75%，跑赢沪深300 +11.81%；中证1000 -8.35%，跑赢中证1000 +8.41%。 期末约 100.1 万（初始 100 万）。仅供研究参考。
2023-01-03 2023-12-29 沪深300 中证1000 Top30 IC40
Top30 IC40 加权回测；每 3 日调仓；持仓等权；费率万分之 1.5（单边）；基准沪深300/中证1000。 回测为模型历史模拟，非实盘业绩，不构成收益承诺或交易依据。
+3.67%
区间收益
+16.20%
沪深300
-12.53%
超额 vs 沪深300
+1.76%
中证1000
+1.91%
超额 vs 中证1000
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换仓次数
2024 年度 回测结论：组合 +3.67%，沪深300 +16.20%，跑输沪深300 +12.53%；中证1000 +1.76%，跑赢中证1000 +1.91%。 期末约 103.7 万（初始 100 万）。仅供研究参考。
2024-01-02 2024-12-31 沪深300 中证1000 Top30 IC40
Top30 IC40 加权回测；每 3 日调仓；持仓等权；费率万分之 1.5（单边）；基准沪深300/中证1000。 回测为模型历史模拟，非实盘业绩，不构成收益承诺或交易依据。
+53.64%
区间收益
+21.19%
沪深300
+32.45%
超额 vs 沪深300
+31.02%
中证1000
+22.62%
超额 vs 中证1000
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2025 年度 回测结论：组合 +53.64%，沪深300 +21.19%，跑赢沪深300 +32.45%；中证1000 +31.02%，跑赢中证1000 +22.62%。 期末约 153.6 万（初始 100 万）。仅供研究参考。
2025-01-02 2025-12-31 沪深300 中证1000 Top30 IC40
Top30 IC40 加权回测；每 3 日调仓；持仓等权；费率万分之 1.5（单边）；基准沪深300/中证1000。 回测为模型历史模拟，非实盘业绩，不构成收益承诺或交易依据。
+1.44%
区间收益
-3.56%
沪深300
+5.00%
超额 vs 沪深300
-11.00%
中证1000
+12.45%
超额 vs 中证1000
46
换仓次数
股票 Top30 IC40 回测结论：组合 +1.44%，沪深300 -3.56%，跑赢沪深300 +5.00%；中证1000 -11.00%，跑赢中证1000 +12.45%。 期末约 101.4 万（初始 100 万）。仅供研究参考。
2026-01-05 2026-07-30 沪深300 中证1000 Top30 IC40

ETF · 排名加权 Top1

申万一级 Top1 ETF：Top100 线性权重 w=101-rank → 申万一级（官网分类缓存）→ 对应代表 ETF（电子→电子ETF），100% 持有当日 #1，不合并中证；每 3 日调仓（收盘信号→次日开盘）；费率 ETF 万1 双向；基准沪深300/中证1000。 回测为模型历史模拟，非实盘业绩，不构成收益承诺或交易依据。
-32.39%
区间收益
-26.34%
沪深300
-6.05%
超额 vs 沪深300
-37.54%
中证1000
+5.14%
超额 vs 中证1000
81
换仓次数
2018 年度 · 申万一级 Top1 ETF 回测结论：组合 -32.39%，沪深300 -26.34%，跑输沪深300 +6.05%；中证1000 -37.54%，跑赢中证1000 +5.14%。 期末约 67.6 万（初始 100 万）。仅供研究参考。
2018-01-02 2018-12-28 沪深300 中证1000 申万一级 Top1 ETF

ETF 换仓记录（主题方向 · 历史模拟）

信号2018-12-26→执行2018-12-27 100% #1 医药生物
主题方向：医药生物（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2018-12-21→执行2018-12-24 100% #1 医药生物
主题方向：医药生物（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2018-12-18→执行2018-12-19 100% #1 医药生物
主题方向：医药生物（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2018-12-13→执行2018-12-14 100% #1 医药生物
主题方向：医药生物（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2018-12-10→执行2018-12-11 100% #1 医药生物
主题方向：医药生物（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2018-12-05→执行2018-12-06 100% #1 医药生物
主题方向：医药生物（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2018-11-30→执行2018-12-03 100% #1 医药生物
主题方向：医药生物（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2018-11-27→执行2018-11-28 100% #1 医药生物
主题方向：医药生物（排名加权 #1 板块 ETF）
申万一级 Top1 ETF：Top100 线性权重 w=101-rank → 申万一级（官网分类缓存）→ 对应代表 ETF（电子→电子ETF），100% 持有当日 #1，不合并中证；每 3 日调仓（收盘信号→次日开盘）；费率 ETF 万1 双向；基准沪深300/中证1000。 回测为模型历史模拟，非实盘业绩，不构成收益承诺或交易依据。
+9.55%
区间收益
-6.21%
沪深300
+15.76%
超额 vs 沪深300
+17.82%
中证1000
-8.27%
超额 vs 中证1000
81
换仓次数
2021 年度 · 申万一级 Top1 ETF 回测结论：组合 +9.55%，沪深300 -6.21%，跑赢沪深300 +15.76%；中证1000 +17.82%，跑输中证1000 +8.27%。 期末约 109.5 万（初始 100 万）。仅供研究参考。
2021-01-04 2021-12-31 沪深300 中证1000 申万一级 Top1 ETF

ETF 换仓记录（主题方向 · 历史模拟）

信号2021-12-29→执行2021-12-30 100% #1 医药生物
主题方向：医药生物（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2021-12-24→执行2021-12-27 100% #1 医药生物
主题方向：医药生物（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2021-12-21→执行2021-12-22 100% #1 医药生物
主题方向：医药生物（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2021-12-16→执行2021-12-17 100% #1 电力设备
主题方向：电力设备（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2021-12-13→执行2021-12-14 100% #1 电力设备
主题方向：电力设备（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2021-12-08→执行2021-12-09 100% #1 电力设备
主题方向：电力设备（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2021-12-03→执行2021-12-06 100% #1 电力设备
主题方向：电力设备（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2021-11-30→执行2021-12-01 100% #1 汽车
主题方向：汽车（排名加权 #1 板块 ETF）
申万一级 Top1 ETF：Top100 线性权重 w=101-rank → 申万一级（官网分类缓存）→ 对应代表 ETF（电子→电子ETF），100% 持有当日 #1，不合并中证；每 3 日调仓（收盘信号→次日开盘）；费率 ETF 万1 双向；基准沪深300/中证1000。 回测为模型历史模拟，非实盘业绩，不构成收益承诺或交易依据。
+11.79%
区间收益
-21.27%
沪深300
+33.07%
超额 vs 沪深300
-21.31%
中证1000
+33.11%
超额 vs 中证1000
81
换仓次数
2022 年度 · 申万一级 Top1 ETF 回测结论：组合 +11.79%，沪深300 -21.27%，跑赢沪深300 +33.07%；中证1000 -21.31%，跑赢中证1000 +33.11%。 期末约 111.8 万（初始 100 万）。仅供研究参考。
2022-01-04 2022-12-30 沪深300 中证1000 申万一级 Top1 ETF

ETF 换仓记录（主题方向 · 历史模拟）

信号2022-12-29→执行2022-12-30 100% #1 机械设备
主题方向：机械设备（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2022-12-26→执行2022-12-27 100% #1 计算机
主题方向：计算机（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2022-12-21→执行2022-12-22 100% #1 基础化工
主题方向：基础化工（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2022-12-16→执行2022-12-19 100% #1 医药生物
主题方向：医药生物（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2022-12-13→执行2022-12-14 100% #1 医药生物
主题方向：医药生物（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2022-12-08→执行2022-12-09 100% #1 医药生物
主题方向：医药生物（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2022-12-05→执行2022-12-06 100% #1 基础化工
主题方向：基础化工（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2022-11-30→执行2022-12-01 100% #1 医药生物
主题方向：医药生物（排名加权 #1 板块 ETF）
申万一级 Top1 ETF：Top100 线性权重 w=101-rank → 申万一级（官网分类缓存）→ 对应代表 ETF（电子→电子ETF），100% 持有当日 #1，不合并中证；每 3 日调仓（收盘信号→次日开盘）；费率 ETF 万1 双向；基准沪深300/中证1000。 回测为模型历史模拟，非实盘业绩，不构成收益承诺或交易依据。
-25.10%
区间收益
-11.75%
沪深300
-13.35%
超额 vs 沪深300
-8.35%
中证1000
-16.75%
超额 vs 中证1000
81
换仓次数
2023 年度 · 申万一级 Top1 ETF 回测结论：组合 -25.10%，沪深300 -11.75%，跑输沪深300 +13.35%；中证1000 -8.35%，跑输中证1000 +16.75%。 期末约 74.9 万（初始 100 万）。仅供研究参考。
2023-01-03 2023-12-29 沪深300 中证1000 申万一级 Top1 ETF

ETF 换仓记录（主题方向 · 历史模拟）

信号2023-12-28→执行2023-12-29 100% #1 机械设备
主题方向：机械设备（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2023-12-25→执行2023-12-26 100% #1 机械设备
主题方向：机械设备（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2023-12-20→执行2023-12-21 100% #1 机械设备
主题方向：机械设备（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2023-12-15→执行2023-12-18 100% #1 电力设备
主题方向：电力设备（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2023-12-12→执行2023-12-13 100% #1 电子
主题方向：电子（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2023-12-07→执行2023-12-08 100% #1 电子
主题方向：电子（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2023-12-04→执行2023-12-05 100% #1 医药生物
主题方向：医药生物（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2023-11-29→执行2023-11-30 100% #1 电力设备
主题方向：电力设备（排名加权 #1 板块 ETF）
申万一级 Top1 ETF：Top100 线性权重 w=101-rank → 申万一级（官网分类缓存）→ 对应代表 ETF（电子→电子ETF），100% 持有当日 #1，不合并中证；每 3 日调仓（收盘信号→次日开盘）；费率 ETF 万1 双向；基准沪深300/中证1000。 回测为模型历史模拟，非实盘业绩，不构成收益承诺或交易依据。
+29.77%
区间收益
+16.20%
沪深300
+13.57%
超额 vs 沪深300
+1.76%
中证1000
+28.01%
超额 vs 中证1000
81
换仓次数
2024 年度 · 申万一级 Top1 ETF 回测结论：组合 +29.77%，沪深300 +16.20%，跑赢沪深300 +13.57%；中证1000 +1.76%，跑赢中证1000 +28.01%。 期末约 129.8 万（初始 100 万）。仅供研究参考。
2024-01-02 2024-12-31 沪深300 中证1000 申万一级 Top1 ETF

ETF 换仓记录（主题方向 · 历史模拟）

信号2024-12-30→执行2024-12-31 100% #1 电子
主题方向：电子（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2024-12-25→执行2024-12-26 100% #1 电力设备
主题方向：电力设备（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2024-12-20→执行2024-12-23 100% #1 电力设备
主题方向：电力设备（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2024-12-17→执行2024-12-18 100% #1 电子
主题方向：电子（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2024-12-12→执行2024-12-13 100% #1 电力设备
主题方向：电力设备（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2024-12-09→执行2024-12-10 100% #1 电力设备
主题方向：电力设备（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2024-12-04→执行2024-12-05 100% #1 机械设备
主题方向：机械设备（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2024-11-29→执行2024-12-02 100% #1 电子
主题方向：电子（排名加权 #1 板块 ETF）
申万一级 Top1 ETF：Top100 线性权重 w=101-rank → 申万一级（官网分类缓存）→ 对应代表 ETF（电子→电子ETF），100% 持有当日 #1，不合并中证；每 3 日调仓（收盘信号→次日开盘）；费率 ETF 万1 双向；基准沪深300/中证1000。 回测为模型历史模拟，非实盘业绩，不构成收益承诺或交易依据。
+17.96%
区间收益
+21.19%
沪深300
-3.23%
超额 vs 沪深300
+31.02%
中证1000
-13.06%
超额 vs 中证1000
81
换仓次数
2025 年度 · 申万一级 Top1 ETF 回测结论：组合 +17.96%，沪深300 +21.19%，跑输沪深300 +3.23%；中证1000 +31.02%，跑输中证1000 +13.06%。 期末约 118.0 万（初始 100 万）。仅供研究参考。
2025-01-02 2025-12-31 沪深300 中证1000 申万一级 Top1 ETF

ETF 换仓记录（主题方向 · 历史模拟）

信号2025-12-29→执行2025-12-30 100% #1 电子
主题方向：电子（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2025-12-24→执行2025-12-25 100% #1 电子
主题方向：电子（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2025-12-19→执行2025-12-22 100% #1 电子
主题方向：电子（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2025-12-16→执行2025-12-17 100% #1 电子
主题方向：电子（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2025-12-11→执行2025-12-12 100% #1 电子
主题方向：电子（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2025-12-08→执行2025-12-09 100% #1 电子
主题方向：电子（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2025-12-03→执行2025-12-04 100% #1 电子
主题方向：电子（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2025-11-28→执行2025-12-01 100% #1 电子
主题方向：电子（排名加权 #1 板块 ETF）
申万一级 Top1 ETF：Top100 线性权重 w=101-rank → 申万一级（官网分类缓存）→ 对应代表 ETF（电子→电子ETF），100% 持有当日 #1，不合并中证；每 3 日调仓（收盘信号→次日开盘）；费率 ETF 万1 双向；基准沪深300/中证1000。 回测为模型历史模拟，非实盘业绩，不构成收益承诺或交易依据。
+15.82%
区间收益
-2.75%
沪深300
+18.56%
超额 vs 沪深300
-8.75%
中证1000
+24.57%
超额 vs 中证1000
46
换仓次数
2026 YTD · 申万一级 Top1 ETF 回测结论：组合 +15.82%，沪深300 -2.75%，跑赢沪深300 +18.56%；中证1000 -8.75%，跑赢中证1000 +24.57%。 期末约 115.8 万（初始 100 万）。仅供研究参考。
2026-01-05 2026-07-31 沪深300 中证1000 申万一级 Top1 ETF

ETF 换仓记录（主题方向 · 历史模拟）

信号2026-07-28→执行2026-07-29 100% #1 医药生物
主题方向：医药生物（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2026-07-23→执行2026-07-24 100% #1 机械设备
主题方向：机械设备（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2026-07-20→执行2026-07-21 100% #1 计算机
主题方向：计算机（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2026-07-15→执行2026-07-16 100% #1 电力设备
主题方向：电力设备（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2026-07-10→执行2026-07-13 100% #1 电力设备
主题方向：电力设备（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2026-07-07→执行2026-07-08 100% #1 电子
主题方向：电子（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2026-07-02→执行2026-07-03 100% #1 电子
主题方向：电子（排名加权 #1 板块 ETF）
信号2026-06-29→执行2026-06-30 100% #1 电子
主题方向：电子（排名加权 #1 板块 ETF）
重要说明 · 非投资建议

以下均为模型自动输出的排名、方向映射与历史回测，仅供市场观察与投研讨论，不构成投资建议、产品推荐或资产配置建议。本平台无金融牌照，不提供荐股、代客理财或投资顾问服务。

模型说明：Alpha 多因子模型，融合 WorldQuant 等公开量价因子库 · MAD 去极值 · 截面标准化 · 行业市值中性 · IC 滚动加权，输出 composite_score 综合排名。 页内使用「市场观察信号」「情景推演」「风险触发条件」等中性表述，不含任何交易指令。

模型方法论 · 全市场多因子扫描

截面 2026-07-31 · 仅展示方法与统计
WorldQuant 等公开量价因子库 · MAD 去极值 · 截面标准化 · 行业市值中性 · IC 滚动加权 · 合成 composite_score 全市场排名。 依照合规要求，本页不展示任何个股或基金标的，仅公开方法论、行业级信号与统计验证； 完整明细仅用于内部研究复盘。
4915
全 A 非 ST 股票池
96
有效量价因子
IC40
滚动 IC 加权窗口
4915
YTD 验证样本数
流水线：行情入库 → MAD 去极值 → 截面标准化 → 行业市值中性化 → 多因子 IC 加权合成 → 全市场排名 → 分层回测验证 → 自动发布。每一步可复现、可审计——这正是我们交付给客户的同款架构。

当前 IC 权重 Top 10 因子（因子层，非个股）

因子权重
alpha_0540.0477
alpha_1560.0358
alpha_0410.0307
alpha_0830.0268
alpha_0820.0257
alpha_0420.0254
alpha_0450.0252
alpha_0150.0228
alpha_0890.0217
alpha_0210.0207

行业级观察信号

截面 2026-07-31 · 行业聚合 · 非投资建议
把全市场模型排名按行业与子主题聚合，观察「资金与动量正在向哪些方向集中」。 行业信号为模型研究输出，仅用于市场观察，不构成行业配置建议。

子主题信号强度（模型聚合）

子主题Top100 只数Top300 只数信号占比
TMT-电子制造151515.8%
装备-机械131314.1%
化工-化学制品997.6%
公用事业-发电556.4%
新能源-电气其他776.3%
医药775.3%
建筑基建444.6%
TMT-软件信创553.8%
有色-工业金属222.3%
汽车链222.1%
军工-航空航天221.9%

申万一级行业强度

申万一级Top100 只数权重占比代表 ETF
电力设备1312.0%光伏ETF华泰柏瑞
基础化工89.7%化工ETF华宝
机械设备99.4%机器人ETF华夏
计算机76.7%软件ETF国泰
医药生物96.7%医药ETF易方达
公用事业56.4%电力ETF华泰柏瑞
电子65.5%电子ETF天弘
有色金属45.5%有色金属ETF南方
环保55.5%环保ETF
国防军工55.0%军工ETF国泰
建筑装饰44.6%基建ETF广发
社会服务23.6%消费ETF

Top100 国标行业分布与平均 YTD

行业入榜只数平均 YTD
C39计算机、通信和其他电子设备制造业16-18.25%
C38电气机械和器材制造业7-18.50%
C26化学原料和化学制品制造业7-13.40%
C27医药制造业7-18.58%
C34通用设备制造业7-29.25%
D44电力、热力生产和供应业5+2.78%
I65软件和信息技术服务业5-24.45%
C35专用设备制造业5-10.01%
C14食品制造业3+6.75%
C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业2-21.96%

入榜只数多、平均 YTD 为正 → 价格正在验证该方向的叙事；若后续截面持续弱化，说明市场关注度可能降温。

申万一级 · 多头 ETF 排名

截面 2026-07-31 · Top100
口径：GTJA191 Top100 纯排名权重 → 申万一级 → 代表 ETF。 已映射 100/100；当前 #1： 电力设备 → 光伏ETF华泰柏瑞（515790）。
#申万一级代码代表 ETF weight_sum占比只数 最佳排名代表股
1电力设备515790光伏ETF华泰柏瑞60612.0%136亿纬锂能(6,w=95) + 上能电气(20,w=81) + 中伟新材(23,w=78) + 晶盛机电(28,w=73) + 先导智能(38,w=63)
2基础化工516020化工ETF华宝4899.7%82安迪苏(2,w=99) + 普利特(12,w=89) + 华润材料(13,w=88) + 华谊集团(19,w=82) + 正丹股份(47,w=54)
3机械设备562500机器人ETF华夏4749.4%911佳力图(11,w=90) + 潍柴重机(16,w=85) + 巨星科技(32,w=69) + 远方信息(34,w=67) + 华东重机(48,w=53)
4计算机515230软件ETF国泰3406.7%724城地香江(24,w=77) + 岩山科技(39,w=62) + 华胜天成(43,w=58) + 大华股份(49,w=52) + 中国长城(52,w=49)
5医药生物512010医药ETF易方达3366.7%94阳光诺和(4,w=97) + 济川药业(44,w=57) + 药明康德(54,w=47) + 中源协和(55,w=46) + 川宁生物(62,w=39)
6公用事业561560电力ETF华泰柏瑞3216.4%518国投电力(18,w=83) + 长江电力(27,w=74) + 晶科科技(29,w=72) + 深圳能源(50,w=51) + 江苏国信(60,w=41)
7电子159997电子ETF天弘2805.5%614TCL科技(14,w=87) + 胜宏科技(21,w=80) + 锦富技术(53,w=48) + 艾比森(63,w=38) + 领益智造(83,w=18)
8有色金属512400有色金属ETF南方2775.5%49北方稀土(9,w=92) + 西部矿业(17,w=84) + 安泰科技(30,w=71) + 中国铝业(71,w=30)
9环保512580环保ETF2765.5%57盈峰环境(7,w=94) + 福龙马(15,w=86) + 浙富控股(61,w=40) + 联合水务(72,w=29) + 森远股份(74,w=27)
10国防军工512660军工ETF国泰2545.0%537中航沈飞(37,w=64) + 七一二(40,w=61) + 海格通信(42,w=59) + 合众思壮(64,w=37) + 中航西飞(68,w=33)
11建筑装饰516970基建ETF广发2324.6%426深桑达Ａ(26,w=75) + 金 螳 螂(31,w=70) + 中国化学(46,w=55) + 中国建筑(69,w=32)
12社会服务560080消费ETF1843.6%28锦江酒店(8,w=93) + 首旅酒店(10,w=91)
13家用电器159176家电ETF华宝1633.2%23兆驰股份(3,w=98) + 海信家电(36,w=65)
14食品饮料159151食品ETF华夏1382.7%325伊利股份(25,w=76) + 贵州茅台(51,w=50) + 莲花控股(89,w=12)
15钢铁515210钢铁ETF1342.6%233方大炭素(33,w=68) + 鄂尔多斯(35,w=66)
16汽车516110汽车ETF国泰1272.5%31潍柴动力(1,w=100) + 均胜电子(79,w=22) + 海联金汇(96,w=5)
17通信515050通信ETF华夏941.9%222海能达(22,w=79) + 中贝通信(86,w=15)
18农林牧渔159041农业ETF鹏华601.2%141海大集团(41,w=60)
19轻工制造562500机器人ETF华夏541.1%258青山纸业(58,w=43) + 顾家家居(90,w=11)
20煤炭515220煤炭ETF440.9%157陕西煤业(57,w=44)
21纺织服饰159176家电ETF华宝340.7%167爱慕股份(67,w=34)
22石油石化159017石油ETF工银230.5%284东华能源(84,w=17) + 恒力石化(95,w=6)
23建筑材料159745建材ETF100.2%191鲁阳节能(91,w=10)
24传媒512980传媒ETF广发30.1%198掌阅科技(98,w=3)
25商贸零售560080消费ETF10.0%1100怡 亚 通(100,w=1)

申万一级 · 空头 ETF 排名

截面 2026-07-31 · Bottom100
口径：GTJA191 Bottom100（分数最低）纯排名权重 → 申万一级 → 代表 ETF； short_rank=1 为最弱。已映射 100/100；当前空头 #1： 计算机 → 软件ETF国泰 （515230）。 与多头同行业同时靠前时，表示行业内部分化大，不宜简单对冲同一 ETF。
#申万一级代码代表 ETF weight_sum占比只数 最弱空序代表弱股
1计算机515230软件ETF国泰4168.2%610普联软件(空10/全4906,w=91) + 声迅股份(空18/全4898,w=83) + 天迈科技(空25/全4891,w=76) + 兆日科技(空32/全4884,w=69) + 汇金科技(空45/全4871,w=56)
2国防军工512660军工ETF国泰3757.4%77超卓航科(空7/全4909,w=94) + 立航科技(空30/全4886,w=71) + 高凌信息(空38/全4878,w=63) + 恒宇信通(空41/全4875,w=60) + 天微电子(空48/全4868,w=53)
3电子159997电子ETF天弘3717.3%83联创电子(空3/全4913,w=98) + 昀冢科技(空27/全4889,w=74) + 东晶电子(空44/全4872,w=57) + 拓荆科技(空53/全4863,w=48) + 好利科技(空55/全4861,w=46)
4机械设备562500机器人ETF华夏3356.6%812蓝盾光电(空12/全4904,w=89) + 锋龙股份(空31/全4885,w=70) + 神州高铁(空39/全4877,w=62) + 晋西车轴(空62/全4854,w=39) + 日联科技(空71/全4845,w=30)
5医药生物512010医药ETF易方达3206.3%51天智航(空1/全4915,w=100) + 五洲医疗(空13/全4903,w=88) + 四环生物(空51/全4865,w=50) + 双成药业(空57/全4859,w=44) + 南华生物(空63/全4853,w=38)
6基础化工516020化工ETF华宝3146.2%64日科化学(空4/全4912,w=97) + 金力泰(空26/全4890,w=75) + 阿科力(空37/全4879,w=64) + 艾艾精工(空59/全4857,w=42) + 飞鹿股份(空73/全4843,w=28)
7通信515050通信ETF华夏2695.3%36欣天科技(空6/全4910,w=95) + 中通国脉(空9/全4907,w=92) + 长盈通(空19/全4897,w=82)
8纺织服饰159176家电ETF华宝2605.2%416金发拉比(空16/全4900,w=85) + 真爱美家(空23/全4893,w=78) + 摩登大道(空29/全4887,w=72) + 瑞贝卡(空76/全4840,w=25)
9公用事业561560电力ETF华泰柏瑞2334.6%521胜通能源(空21/全4895,w=80) + 新能股份(空22/全4894,w=79) + 国新能源(空49/全4867,w=52) + 天壕能源(空82/全4834,w=19) + 顺发恒能(空98/全4818,w=3)
10房地产512200房地产ETF南方2294.5%517中交发展(空17/全4899,w=84) + 阳光股份(空36/全4880,w=65) + 荣安地产(空70/全4846,w=31) + 荣丰控股(空75/全4841,w=26) + 福星股份(空78/全4838,w=23)
11传媒512980传媒ETF广发2224.4%52佳云科技(空2/全4914,w=99) + 中广天择(空24/全4892,w=77) + 凯撒文化(空80/全4836,w=21) + 文投控股(空87/全4829,w=14) + 返利科技(空90/全4826,w=11)
12轻工制造562500机器人ETF华夏1783.5%320亚振家居(空20/全4896,w=81) + 嘉美包装(空40/全4876,w=61) + 中锐股份(空65/全4851,w=36)
13石油石化159017石油ETF工银1693.4%314贝肯能源(空14/全4902,w=87) + 仁智股份(空56/全4860,w=45) + 新潮能源(空64/全4852,w=37)
14家用电器159176家电ETF华宝1653.3%311浙江美大(空11/全4905,w=90) + 德豪润达(空42/全4874,w=59) + 星光股份(空85/全4831,w=16)
15电力设备515790光伏ETF华泰柏瑞1633.2%434金利华电(空34/全4882,w=67) + 金刚光伏(空46/全4870,w=55) + 广电电气(空67/全4849,w=34) + 动力源(空94/全4822,w=7)
16建筑装饰516970基建ETF广发1543.0%328东易日盛(空28/全4888,w=73) + 恒尚节能(空33/全4883,w=68) + 名家汇(空88/全4828,w=13)
17农林牧渔159041农业ETF鹏华1523.0%347中基健康(空47/全4869,w=54) + 天山生物(空50/全4866,w=51) + 朗源股份(空54/全4862,w=47)
18食品饮料159151食品ETF华夏1222.4%335威龙股份(空35/全4881,w=66) + 黑芝麻(空72/全4844,w=29) + 兰州黄河(空74/全4842,w=27)
19钢铁515210钢铁ETF1132.2%315柳钢股份(空15/全4901,w=86) + 安阳钢铁(空83/全4833,w=18) + 凌钢股份(空92/全4824,w=9)
20环保512580环保ETF961.9%15神雾节能(空5/全4911,w=96)
21美容护理512010医药ETF易方达931.8%18嘉亨家化(空8/全4908,w=93)
22交通运输516910物流ETF701.4%343原尚股份(空43/全4873,w=58) + 天津港(空91/全4825,w=10) + 中铁特货(空99/全4817,w=2)
23社会服务560080消费ETF691.4%252岭南控股(空52/全4864,w=49) + 华天酒店(空81/全4835,w=20)
24有色金属512400有色金属ETF南方571.1%261华钰矿业(空61/全4855,w=40) + 常铝股份(空84/全4832,w=17)
25煤炭515220煤炭ETF370.7%269甘肃能化(空69/全4847,w=32) + 苏能股份(空96/全4820,w=5)
26银行512800银行ETF350.7%166张家港行(空66/全4850,w=35)
27汽车516110汽车ETF国泰330.7%168海泰科(空68/全4848,w=33)

卫星 ETF 持仓穿透

截面 2026-07-31 · 展示轨 · 不进回测
候选卫星 ETF 拉季报持仓，按名称词表标注「卫星链」个股，计算卫星纯度（≥35% 为合格）。 再与 GTJA191 Top100 做持仓重叠：overlap_score = w_rank × ETF占净值%。 无可用卫星 ETF 持仓数据 当前最优候选：—。

① 候选 ETF 卫星纯度

代码名称季报持仓数 卫星纯度Top10卫星权重门槛持仓卫星股示例
159206卫星ETF永赢—00.0%0.0%无数据—
159218卫星ETF招商—00.0%0.0%无数据—
512630卫星ETF广发—00.0%0.0%无数据—
563230卫星ETF富国—00.0%0.0%无数据—
563530卫星ETF易方达—00.0%0.0%无数据—
563790卫星ETF鹏华—00.0%0.0%无数据—

② Top100 × 卫星 ETF 持仓重叠

模型排名代码名称w_rank 所在ETFETF权重overlap标注
本日 Top 池与卫星 ETF 持仓无重叠

持仓来自基金季报，存在滞后；「卫星标」为名称词表判定，非官方行业分类。

全市场 ETF · 申万一级行业分类

625 只 · 名称关键词映射
口径：申万一级行业（2021）+ ETF 非行业桶（宽基/策略/跨境/商品/债货）。 按 ETF 名称关键词归类，非官方持仓穿透。卫星相关 ETF 归入「通信」（当前 6 只）。
申万一级代码名称匹配词
债券货币159001货币ETF易方达货币
债券货币511620货币ETF国泰货币
债券货币511650货币ETF华夏货币
债券货币511660货币ETF建信货币
债券货币511690交易货币ETF大成货币
债券货币511700货币ETF平安货币
债券货币511770金鹰增益货币ETF货币
债券货币511800易方达货币ETF货币
债券货币511810货币ETF南方货币
债券货币511830货币ETF华泰柏瑞货币
债券货币511860货币ETF博时货币
债券货币511900富国货币ETF货币
债券货币511910融通货币ETF货币
债券货币511920货币ETF广发货币
债券货币511930货币ETF国联货币
债券货币511950添利货币ETF广发货币
债券货币511960货币ETF嘉实货币
债券货币511970国寿货币ETF货币
债券货币511980货币ETF汇添富货币
公用事业159059电力ETF大成电力
公用事业159146电力ETF华宝电力
公用事业159158电力ETF景顺电力
公用事业159159公用事业ETF国投瑞银公用
公用事业159301公用事业ETF华夏公用
公用事业159611电力ETF广发电力
公用事业512140电力ETF华安电力
公用事业516370电力ETF汇添富电力
公用事业560190公用事业ETF鹏华公用
公用事业560270电力ETF工银电力
公用事业560450电力ETF天弘电力
公用事业560460电力ETF平安电力
公用事业560480电力ETF招商电力
公用事业560580电力ETF南方电力
公用事业560620公用事业ETF万家公用
其他/综合159012科创创业50ETF鹏华—
其他/综合159013工业互联网ETF大成—
其他/综合159075工业互联网ETF华夏—
其他/综合159110科创债ETF万家—
其他/综合159111科创债ETF天弘—
其他/综合159112科创债ETF银华—
其他/综合159113科创债ETF大成—
其他/综合159115科创债ETF华安—
其他/综合159116科创债ETF工银—
其他/综合159200科创债ETF富国—
其他/综合159205创业板ETF东财—
其他/综合159247创业板ETF汇添富—
其他/综合159270创业板200ETF南方—
其他/综合159287创业板综ETF博时—
其他/综合159288创业板综ETF银华—
其他/综合159289创业板综指ETF鹏华—
其他/综合159290创业板综指增强ETF东财—
其他/综合159291创业板综增强ETF招商—
其他/综合159292创业板综增强ETF华宝—
其他/综合159293创业板综增强ETF建信—
其他/综合159309油气ETF汇添富—
其他/综合159400科创债ETF景顺—
其他/综合159541创业板综ETF万家—
其他/综合159563创业板综ETF华夏—
其他/综合159571创业板200ETF富国—
其他/综合159572创业板200ETF易方达—
其他/综合159573创业板200ETF华夏—
其他/综合159575创业板200ETF银华—
其他/综合159600科创债ETF嘉实—
其他/综合159603科创创业ETF天弘—
其他/综合159667工业母机ETF国泰—
其他/综合159675创业板增强ETF嘉实—
其他/综合159676创业板增强ETF富国—
其他/综合159678500增强ETF博时—
其他/综合1596851000增强ETF天弘—
其他/综合159700科创债ETF南方—
其他/综合159778工业互联网ETF鹏华—
其他/综合159780科创创业50ETF南方—
其他/综合159781科创创业ETF易方达—
其他/综合159783科创创业50ETF华夏—
其他/综合159939信息技术ETF广发—
其他/综合510230金融ETF国泰—
其他/综合515043工业金属—
其他/综合561330矿业ETF国泰—
其他/综合561570油气ETF华泰柏瑞—
其他/综合561760油气ETF博时—
其他/综合5617801000增强ETF博时—
其他/综合562560信息技术ETF华夏—
其他/综合563150油气ETF银华—
农林牧渔159041农业ETF鹏华农业
农林牧渔159825农业ETF富国农业
农林牧渔159827农业ETF银华农业
农林牧渔512620农业ETF天弘农业
农林牧渔516550农业ETF嘉实农业
农林牧渔516810农业ETF华夏农业
农林牧渔562900农业ETF易方达农业
医药生物159051医疗器械ETF易方达医疗
医药生物159056医疗器械ETF富国医疗
医药生物159377创业板医药ETF国泰医药
医药生物159838医药50ETF博时医药
医药生物159929医药ETF汇添富医药
医药生物159938医药ETF广发医药
商品159315黄金股ETF工银黄金
商品159321黄金股ETF华安黄金
商品159322黄金股ETF平安黄金
商品159562黄金股ETF华夏黄金
商品159812黄金ETF前海开源黄金
商品159934黄金ETF易方达黄金
商品159937黄金ETF博时黄金
商品517400黄金股ETF国泰黄金
商品517520黄金股ETF永赢黄金
商品518660黄金ETF工银黄金
商品518800黄金ETF国泰黄金
商品518850黄金ETF华夏黄金
商品518880黄金ETF华安黄金
商贸零售159520消费龙头ETF工银消费
商贸零售159670消费50ETF国联安消费
商贸零售159672消费ETF博时消费
商贸零售159689消费ETF南方消费
商贸零售159798消费ETF易方达消费
商贸零售159928消费ETF汇添富消费
商贸零售159936可选消费ETF广发消费
商贸零售510150消费ETF招商消费
商贸零售510630消费ETF华夏消费
商贸零售512600消费ETF嘉实消费
商贸零售515650消费50ETF富国消费
商贸零售516130消费龙头ETF华宝消费
商贸零售516600消费服务ETF工银消费
商贸零售560680消费ETF广发消费
商贸零售562580可选消费ETF华夏消费
国防军工158009航空航天ETF南方航天
国防军工159208航空航天ETF万家航天
国防军工159227航空航天ETF华夏航天
国防军工159241航空航天ETF天弘航天
国防军工159257航空ETF汇添富航空
国防军工159267航天ETF华安航天
国防军工159392航空ETF富国航空
国防军工512560军工ETF易方达军工
国防军工512660军工ETF国泰军工
国防军工512680军工ETF广发军工
国防军工512710军工龙头ETF富国军工
国防军工512810军工ETF华宝军工
国防军工563380航空航天ETF华泰柏瑞航天
基础化工158006化工ETF博时化工
基础化工159082化工ETF华夏化工
基础化工159087化工ETF万家化工
基础化工159093化工ETF汇添富化工
基础化工159129化工ETF嘉实化工
基础化工159133化工ETF天弘化工
基础化工159870化工ETF鹏华化工
基础化工516020化工ETF华宝化工
基础化工516120化工ETF富国化工
基础化工516220化工ETF国泰化工
基础化工516570化工行业ETF易方达化工
基础化工561620化工ETF华泰柏瑞化工
家用电器159176家电ETF华宝家电
家用电器159182家电ETF南方家电
家用电器159192家电ETF汇添富家电
家用电器159328家电ETF易方达家电
家用电器159730家电ETF博时家电
家用电器159996家电ETF国泰家电
家用电器512430家居家电ETF华泰柏瑞家电
家用电器515640家电ETF华夏家电
家用电器515730家居家电ETF永赢家电
家用电器560880家电ETF广发家电
家用电器561120家电ETF富国家电
宽基指数159238沪深300增强ETF景顺沪深300
宽基指数159298创业板50ETF大成创业板50
宽基指数159300沪深300ETF富国沪深300
宽基指数159330沪深300ETF东财沪深300
宽基指数159337中证500ETF东财中证500
宽基指数159367创业板50ETF华夏创业板50
宽基指数159369创业板50ETF易方达创业板50
宽基指数159371创业板50ETF富国创业板50
宽基指数159372创业板50ETF万家创业板50
宽基指数159373创业板50ETF嘉实创业板50
宽基指数159375创业板50ETF国泰创业板50
宽基指数159383创业板50ETF华泰柏瑞创业板50
宽基指数159393沪深300ETF万家沪深300
宽基指数159500中证500ETF富国中证500
宽基指数159610中证500增强ETF景顺中证500
宽基指数159629中证1000ETF富国中证1000
宽基指数159633中证1000ETF易方达中证1000
宽基指数159673沪深300ETF鹏华沪深300
宽基指数159677中证1000增强ETF银华中证1000
宽基指数159679中证1000增强ETF国泰中证1000
宽基指数159680中证1000增强ETF招商中证1000
宽基指数159681创业板50ETF鹏华创业板50
宽基指数159820中证500ETF天弘中证500
宽基指数159845中证1000ETF华夏中证1000
宽基指数159919沪深300ETF嘉实沪深300
宽基指数159922中证500ETF嘉实中证500
宽基指数159925沪深300ETF南方沪深300
宽基指数159935中证500ETF景顺中证500
宽基指数159968中证500ETF博时中证500
宽基指数159982中证500ETF鹏华中证500
宽基指数510050上证50ETF华夏上证50
宽基指数510100上证50ETF易方达上证50
宽基指数510190上证50ETF华安上证50
宽基指数510300沪深300ETF华泰柏瑞沪深300
宽基指数510310沪深300ETF易方达沪深300
宽基指数510320沪深300ETF中金沪深300
宽基指数510330沪深300ETF华夏沪深300
宽基指数510350沪深300ETF工银沪深300
宽基指数510360沪深300ETF广发沪深300
宽基指数510370沪深300ETF兴业沪深300
宽基指数510380沪深300ETF国寿沪深300
宽基指数510390沪深300ETF平安沪深300
宽基指数510500中证500ETF南方中证500
宽基指数510510中证500ETF广发中证500
宽基指数510530中证500ETF工银中证500
宽基指数510550中证500ETF方正富邦中证500
宽基指数510560中证500ETF国寿中证500
宽基指数510570中证500ETF兴业中证500
宽基指数510580中证500ETF易方达中证500
宽基指数510590中证500ETF平安中证500
宽基指数510600上证50ETF申万菱信上证50
宽基指数510680上证50ETF万家上证50
宽基指数510710上证50ETF博时上证50
宽基指数510800上证50ETF建信上证50
宽基指数510850上证50ETF工银上证50
宽基指数510950上证50ETF广发上证50
宽基指数512100中证1000ETF南方中证1000
宽基指数512500中证500ETF华夏中证500
宽基指数512510中证500ETF华泰柏瑞中证500
宽基指数515130沪深300ETF博时沪深300
宽基指数515190中证500ETF中银证券中证500
宽基指数515310沪深300ETF汇添富沪深300
宽基指数515330沪深300ETF天弘沪深300
宽基指数515350沪深300ETF民生加银沪深300
宽基指数515360沪深300ETF方正富邦沪深300
宽基指数515380沪深300ETF泰康沪深300
宽基指数515390沪深300ETF华安沪深300
宽基指数515530中证500ETF泰康中证500
宽基指数515550中证500ETF国联中证500
宽基指数515660沪深300ETF国联安沪深300
宽基指数516300中证1000ETF华泰柏瑞中证1000
宽基指数516830沪深300ESGETF富国沪深300
宽基指数530000上证50ETF天弘上证50
宽基指数530050上证50ETF东财上证50
宽基指数560010中证1000ETF广发中证1000
宽基指数560100中证500增强ETF南方中证500
宽基指数560110中证1000ETF汇添富中证1000
宽基指数560120中证500现金流ETF华夏中证500
宽基指数560180沪深300ESGETF南方沪深300
宽基指数560590中证1000增强ETF鹏华中证1000
宽基指数560950中证500增强ETF汇添富中证500
宽基指数561000沪深300增强ETF华安沪深300
宽基指数561280中证1000增强ETF工银中证1000
宽基指数561300沪深300增强ETF国泰沪深300
宽基指数561350中证500ETF国泰中证500
宽基指数561550中证500增强ETF华泰柏瑞中证500
宽基指数561590中证1000增强ETF华泰柏瑞中证1000
宽基指数561930沪深300ETF招商沪深300
宽基指数561950中证500增强ETF招商中证500
宽基指数561990沪深300增强ETF招商沪深300
宽基指数562070沪深300指增ETF华宝沪深300
宽基指数563030中证500增强ETF易方达中证500
宽基指数563090上证50增强ETF易方达上证50
宽基指数563520沪深300ETF永赢沪深300
宽基指数563750中证500ETF汇添富中证500
房地产159707地产ETF华宝地产
房地产159768房地产ETF银华地产
房地产159931金融地产ETF汇添富地产
房地产159933金融地产ETF国投瑞银地产
房地产159940金融地产ETF广发地产
房地产510650金融地产ETF华夏地产
房地产512200房地产ETF南方地产
房地产512640金融地产ETF嘉实地产
房地产515060房地产ETF华夏地产
有色金属159029有色ETF广发有色
有色金属159032工业有色ETF易方达有色
有色金属159049有色ETF工银有色
有色金属159157有色金属ETF天弘有色
有色金属159162工业有色ETF鹏华有色
有色金属159163有色ETF泰康有色
有色金属159168有色ETF富国有色
有色金属159171工业有色ETF博时有色
有色金属159652有色ETF汇添富有色
有色金属159690有色矿业ETF招商有色
有色金属159871有色ETF银华有色
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有色金属159880有色ETF鹏华有色
有色金属159881有色金属ETF国泰有色
有色金属159980有色ETF大成有色
有色金属512400有色金属ETF南方有色
有色金属512940有色ETF华安有色
有色金属515040工业有色ETF华夏有色
有色金属516650有色金属ETF华夏有色
有色金属560290有色ETF景顺有色
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有色金属560860工业有色ETF万家有色
有色金属560870工业有色ETF中银有色
有色金属560970工业有色ETF平安有色
机械设备159039机器人ETF华安机器人
机械设备159048机器人ETF大成机器人
机械设备159050机器人ETF广发机器人
机械设备159213机器人ETF汇添富机器人
机械设备159258机器人ETF南方机器人
机械设备159272机器人ETF富国机器人
机械设备159278机器人ETF鹏华机器人
机械设备159526机器人ETF嘉实机器人
机械设备159530机器人ETF易方达机器人
机械设备159551机器人ETF国泰机器人
机械设备159559机器人ETF景顺机器人
机械设备159770机器人ETF天弘机器人
机械设备159886机械ETF富国机械
机械设备512423机械华安机械
机械设备516960机械ETF国泰机械
机械设备560630机器人ETF万家机器人
机械设备560770机器人ETF招商机器人
机械设备562360机器人ETF银华机器人
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汽车159183新能源车ETF招商新能源车
汽车159306汽车零部件ETF平安汽车
汽车159512汽车ETF广发汽车
汽车159565汽车零部件ETF易方达汽车
汽车159637新能源车ETF东财新能源车
汽车159806新能源车ETF国泰新能源车
汽车159824新能源车ETF博时新能源车
汽车515030新能源车ETF华夏新能源车
汽车515700新能源车ETF平安新能源车
汽车516110汽车ETF国泰汽车
汽车516390新能源车ETF汇添富新能源车
汽车516660新能源车ETF华安新能源车
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煤炭515220煤炭ETF国泰煤炭
电力设备159009创业板新能源ETF易方达新能源
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电力设备159069创业板新能源ETF华泰柏瑞新能源
电力设备159071新能源电池ETF华宝电池
电力设备159076创业板新能源ETF华宝新能源
电力设备159122创业板新能源ETF富国新能源
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电力设备159190创业板新能源ETF天弘新能源
电力设备159193新能源电池ETF银华电池
电力设备159261创业板新能源ETF鹏华新能源
电力设备159305储能电池ETF广发储能
电力设备159368创业板新能源ETF华夏新能源
电力设备159387创业板新能源ETF国泰新能源
电力设备159566储能电池ETF易方达储能
电力设备159609光伏ETF浦银光伏
电力设备159618光伏ETF华安光伏
电力设备159752新能源ETF申万菱信新能源
电力设备159857光伏ETF天弘光伏
电力设备159863光伏ETF鹏华光伏
电力设备159864光伏ETF国泰光伏
电力设备159875新能源ETF嘉实新能源
电力设备515370光伏ETF华夏光伏
电力设备515790光伏ETF华泰柏瑞光伏
电力设备516090新能源ETF易方达新能源
电力设备516160新能源ETF南方新能源
电力设备516180光伏ETF平安光伏
电力设备516230光伏ETF招商光伏
电力设备516270新能源ETF华安新能源
电力设备516290光伏ETF汇添富光伏
电力设备516580新能源ETF博时新能源
电力设备516850新能源ETF华夏新能源
电力设备516880光伏ETF银华光伏
电力设备560230光伏ETF富国光伏
电力设备560310光伏ETF博时光伏
电力设备560980光伏龙头ETF广发光伏
电力设备561410光伏ETF工银光伏
电力设备561413光伏工银光伏
电力设备562970光伏ETF易方达光伏
电子159153消费电子ETF鹏华电子
电子159178消费电子ETF汇添富电子
电子159310芯片ETF天弘芯片
电子159325半导体ETF南方半导体
电子159327半导体设备ETF万家半导体
电子159516半导体设备ETF国泰半导体
电子159558半导体设备ETF易方达半导体
电子159560芯片ETF景顺芯片
电子159582半导体ETF博时半导体
电子159599芯片ETF东财芯片
电子159665半导体龙头ETF工银半导体
电子159732消费电子ETF华夏电子
电子159779消费电子ETF招商电子
电子159801芯片ETF广发芯片
电子159813半导体ETF鹏华半导体
电子159995芯片ETF华夏芯片
电子512480半导体ETF国联安半导体
电子512760芯片ETF国泰芯片
电子516350芯片ETF易方达芯片
电子516640芯片ETF富国芯片
电子516920芯片ETF汇添富芯片
电子560780半导体设备ETF广发半导体
电子561100消费电子ETF富国电子
电子561600消费电子ETF平安电子
电子561980半导体设备ETF招商半导体
电子562590半导体设备ETF华夏半导体
电子562950消费电子ETF易方达电子
电子588200科创芯片ETF嘉实芯片
电子588290科创芯片ETF华安芯片
电子588750科创芯片ETF汇添富芯片
电子588780科创芯片设计ETF国联安芯片
电子588810科创芯片ETF富国芯片
电子588890科创芯片ETF南方芯片
电子588920科创芯片ETF鹏华芯片
电子588990科创芯片ETF博时芯片
电子589030科创芯片设计ETF易方达芯片
电子589070科创芯片设计ETF天弘芯片
电子589100科创芯片ETF国泰芯片
电子589130科创芯片ETF易方达芯片
电子589160科创芯片ETF广发芯片
电子589170科创芯片设计ETF鹏华芯片
电子589190科创芯片ETF华宝芯片
电子589210科创芯片设计ETF广发芯片
电子589250科创芯片设计ETF浦银芯片
电子589260科创芯片设计ETF国泰芯片
电子589290科创芯片设计ETF汇添富芯片
电子589350科创芯片设计ETF银华芯片
电子589390N科创芯片设计ETF招商芯片
电子589400科创芯片设计ETF富国芯片
电子589420科创芯片设计ETF永赢芯片
石油石化159017石油ETF工银石油
石油石化159018石油ETF广发石油
石油石化159019石油ETF华宝石油
石油石化159026石油ETF南方石油
石油石化159148石油ETF富国石油
石油石化159181石油ETF易方达石油
石油石化159189石油ETF华夏石油
石油石化159195石油ETF华安石油
石油石化159197石油ETF招商石油
石油石化159199石油ETF平安石油
石油石化159588石油ETF景顺石油
石油石化159697石油ETF鹏华石油
石油石化561360石油ETF国泰石油
社会服务159766旅游ETF富国旅游
社会服务562510旅游ETF华夏旅游
策略风格159083红利低波100ETF嘉实红利
策略风格159188红利100ETF景顺红利
策略风格159209红利质量ETF招商红利
策略风格159228红利低波ETF长城红利
策略风格159307红利低波100ETF博时红利
策略风格159510沪深300价值ETF华夏价值
策略风格159523沪深300成长ETF华夏成长
策略风格159525红利低波ETF富国红利
策略风格159547红利低波ETF华夏红利
策略风格159549红利低波ETF天弘红利
策略风格159581红利ETF万家红利
策略风格159589红利ETF广发红利
策略风格159597创业板成长ETF易方达成长
策略风格159606中证500成长ETF易方达成长
策略风格159617中证500价值ETF华夏价值
策略风格159620中证500成长ETF华夏成长
策略风格159656沪深300成长ETF万家成长
策略风格159708红利ETF西部利得红利
策略风格159758红利质量ETF华夏红利
策略风格159905红利ETF工银红利
策略风格510720红利国企ETF国泰红利
策略风格510880红利ETF华泰柏瑞红利
策略风格512260中证500低波动ETF华安低波
策略风格512530沪深300红利ETF建信红利
策略风格512890红利低波ETF华泰柏瑞红利
策略风格515100红利低波100ETF景顺红利
策略风格515180红利ETF易方达红利
策略风格515450红利低波50ETF南方红利
策略风格515460红利质量ETF南方红利
策略风格515480红利低波100ETF南方红利
策略风格515890红利ETF博时红利
策略风格530880红利国企ETF银河红利
策略风格560020红利ETF汇添富红利
策略风格560150红利低波ETF泰康红利
策略风格560250红利质量ETF富国红利
策略风格560370红利质量ETF易方达红利
策略风格560520红利低波100ETF大成红利
策略风格560720红利低波100ETF工银红利
策略风格560730红利低波ETF国泰海通红利
策略风格561430红利质量ETF博时红利
策略风格561450红利低波50ETF华泰柏瑞红利
策略风格561490红利质量ETF财通红利
策略风格561493红利财通红利
策略风格561630红利质量ETF华泰柏瑞红利
策略风格562330中证500价值ETF银华价值
策略风格562340中证500成长ETF银华成长
策略风格562520中证1000成长ETF华夏成长
策略风格562530中证1000价值ETF华夏价值
策略风格563020红利低波ETF易方达红利
策略风格563690红利低波ETF永赢红利
计算机159022科创创业人工智能ETF富国人工智能
计算机159035软件ETF天弘软件
计算机159036软件开发ETF华宝软件
计算机159068软件ETF华夏软件
计算机159107创业板软件ETF富国软件
计算机159108工业软件ETF博时软件
计算机159139科创创业人工智能ETF华泰柏瑞人工智能
计算机159140科创创业人工智能ETF易方达人工智能
计算机159141科创创业人工智能ETF永赢人工智能
计算机159142科创创业人工智能ETF景顺人工智能
计算机159145工业软件ETF广发软件
计算机159180软件ETF银华软件
计算机159242创业板人工智能ETF大成人工智能
计算机159243创业板人工智能ETF招商人工智能
计算机159246创业板人工智能ETF富国人工智能
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计算机159279创业板人工智能ETF华安人工智能
计算机159363创业板人工智能ETF华宝人工智能
计算机159381创业板人工智能ETF华夏人工智能
计算机159382创业板人工智能ETF南方人工智能
计算机159388创业板人工智能ETF国泰人工智能
计算机159585软件ETF富国软件
计算机159586计算机ETF南方计算机
计算机159590软件ETF汇添富软件
计算机159852软件ETF嘉实软件
计算机159899软件ETF招商软件
计算机159998计算机ETF天弘计算机
计算机512720计算机ETF国泰计算机
计算机515230软件ETF国泰软件
计算机560360软件ETF万家软件
计算机560790软件ETF鹏华软件
计算机561010软件ETF华安软件
计算机562930软件ETF易方达软件
跨境海外159015恒生港股通科技ETF国联恒生
跨境海外159105恒生生物科技ETF易方达恒生
跨境海外159109恒生50ETF景顺恒生
跨境海外159130恒生生物科技ETF鹏华恒生
跨境海外159131港股通信息技术ETF华宝港股
跨境海外159132恒生生物科技ETF富国恒生
跨境海外159169恒生生物科技ETF广发恒生
跨境海外159185港股通信息技术ETF鹏华港股
跨境海外159196港股通信息技术ETF易方达港股
跨境海外159198港股通信息技术ETF富国港股
跨境海外159202恒生互联网ETF万家恒生
跨境海外159271恒生ETF鹏华恒生
跨境海外159303恒生医疗ETF大成恒生
跨境海外159331红利港股ETF国泰港股
跨境海外159513纳斯达克100ETF大成纳斯达克
跨境海外159518标普油气ETF嘉实标普
跨境海外159545恒生红利低波ETF易方达恒生
跨境海外159557恒生医疗ETF嘉实恒生
跨境海外159561德国ETF嘉实德国
跨境海外159615恒生生物科技ETF南方恒生
跨境海外159632纳斯达克ETF华安纳斯达克
跨境海外159659纳斯达克100ETF招商纳斯达克
跨境海外159688恒生互联网ETF华安恒生
跨境海外159699恒生消费ETF广发恒生
跨境海外159740恒生科技ETF大成恒生
跨境海外159741恒生科技ETF嘉实恒生
跨境海外159742恒生科技ETF博时恒生
跨境海外159850恒生国企ETF华夏恒生
跨境海外159866日经ETF工银日经
跨境海外159892恒生医药ETF华夏恒生
跨境海外159920恒生ETF华夏恒生
跨境海外159954恒生中国企业ETF南方恒生
跨境海外159960恒生中国企业ETF平安恒生
跨境海外510900恒生中国企业ETF易方达恒生
跨境海外513000日经225ETF易方达日经
跨境海外513010恒生科技ETF易方达恒生
跨境海外513030德国ETF华安德国
跨境海外513060恒生医疗ETF博时恒生
跨境海外513130恒生科技ETF华泰柏瑞恒生
跨境海外513170恒生央企ETF鹏华恒生
跨境海外513180恒生科技ETF华夏恒生
跨境海外513210恒生ETF易方达恒生
跨境海外513240港股通信息技术ETF华安港股
跨境海外513260恒生科技ETF汇添富恒生
跨境海外513280恒生生物科技ETF汇添富恒生
跨境海外513300纳斯达克ETF华夏纳斯达克
跨境海外513330恒生互联网ETF华夏恒生
跨境海外513350标普油气ETF富国标普
跨境海外513380恒生科技ETF广发恒生
跨境海外513520日经ETF华夏日经
跨境海外513580恒生科技ETF华安恒生
跨境海外513600恒生指数ETF南方恒生
跨境海外513660恒生ETF华夏恒生
跨境海外513880日经225ETF华安日经
跨境海外513890恒生科技ETF摩根恒生
跨境海外513930恒生生物科技ETF华泰柏瑞恒生
跨境海外513950恒生红利ETF富国恒生
跨境海外513970恒生消费ETF景顺恒生
跨境海外520500恒生创新药ETF华泰柏瑞恒生
跨境海外520520恒生消费ETF华泰柏瑞恒生
跨境海外520710港股通信息技术ETF广发港股
跨境海外526000港股通信息技术ETF华夏港股
跨境海外526030港股通信息技术ETF汇添富港股
跨境海外526050港股通信息技术ETF招商港股
跨境海外526060港股通信息技术ETF华泰柏瑞港股
通信159206卫星ETF永赢卫星
通信159218卫星ETF招商卫星
通信159507通信ETF广发通信
通信159511通信ETF南方通信
通信159583通信ETF富国通信
通信159695通信ETF嘉实通信
通信1598115GETF博时5G
通信159994通信ETF银华通信
通信512630卫星ETF广发卫星
通信515050通信ETF华夏通信
通信515880通信ETF国泰通信
通信560300电信ETF汇添富电信
通信560690电信ETF鹏华电信
通信563010电信ETF易方达电信
通信563230卫星ETF富国卫星
通信563530卫星ETF易方达卫星
通信563790卫星ETF鹏华卫星
钢铁515210钢铁ETF国泰钢铁
银行159253银行ETF博时银行
银行159887银行ETF富国银行
银行512410银行ETF广发银行
非银金融159008证券ETF景顺证券
非银金融159016证券ETF广发证券
非银金融159058证券ETF大成证券
非银金融159086金融科技ETF广发金融科技
非银金融159103金融科技ETF汇添富金融科技
非银金融159260证券ETF博时证券
非银金融159299金融科技ETF易方达金融科技
非银金融159692证券ETF东财证券
非银金融159841证券ETF天弘证券
非银金融159848证券ETF国联安证券
非银金融159851金融科技ETF华宝金融科技
非银金融159993证券ETF鹏华证券
非银金融515720金融科技ETF富国金融科技
非银金融516100金融科技ETF华夏金融科技
非银金融516860金融科技ETF博时金融科技
非银金融563570金融科技ETF兴业金融科技
非银金融563670金融科技ETF鹏华金融科技
食品饮料159043食品ETF华安食品
食品饮料159151食品ETF华夏食品
食品饮料159736食品饮料ETF天弘食品
食品饮料159843食品饮料ETF招商食品
食品饮料159862食品饮料ETF银华食品
食品饮料515170食品饮料ETF华夏食品
食品饮料560130食品ETF鹏华食品
食品饮料560160食品ETF易方达食品
食品饮料560320食品ETF富国食品
食品饮料560420食品ETF前海开源食品
食品饮料563850食品ETF广发食品

完整数据文件：etf_sw_l1_industry_classification.csv

分层验证 · 模型有效性

截面 2026-07-31 · 收益 2026-01-05 → 2026-07-31
基于 composite_score（2026-07-31 截面）排名前 100 只的统计验证，收益为年初至今（2026-01-05 → 2026-07-31）。行情口径：新浪日线（前复权）。
21%
命中率（上涨为对）
-14.50%
Top100 平均收益
-16.89%
收益中位数
21 / 79
上涨 / 下跌 只数
Top100 年初至今：平均收益 -14.50%，命中率 21%（上涨记为对）。 该统计用于检验模型排序是否有效，不指向任何具体标的。

全量分层验证 · 年初至今（4915 只有效）

-15.48%
Top10% 平均
-6.22%
Bottom10% 平均
-9.26%
多空价差 Top-Bottom
18% / 78%
Top涨/Bottom跌 命中
-11.00%
中证1000 YTD
-4.48%
Top10% 超额 vs 中证1000

按排名分档表现

1-20
-9.38%
21-40
-17.02%
41-60
-10.86%
61-80
-18.96%
81-100
-16.28%
每 20 名一档的平均年初至今收益(%)。若因子有效，靠前档应系统性更高。

年初至今收益分布

Top100 (n=100)  全市场 (n=4915)
<-10
61% /67%
-10~-5
12% /7%
-5~-2
1% /3%
-2~0
5% /2%
0~2
2% /2%
2~5
5% /2%
5~10
4% /3%
>10
10% /11%
各区间占本组比例 (%)。绿=Top100（100 只），蓝=全市场（4915 只）。

解读与跟踪清单

观察信号

截面 2026-07-31 模型入榜集中于 C39计算机、通信和其他电子设备制造业、C27医药制造业、C38电气机械和器材制造业 等方向；价格正在验证该叙事，但仍存在不确定性。

统计口径

收益为入榜样本年初至今涨跌幅的统计聚合，非组合回测；组合级历史模拟见页顶回测框架。

合规说明

本页仅展示方法论与行业级统计，不展示、不推荐任何个股或基金。仅供市场观察与投研学习。

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服务线 B · 行业深度宏观研究

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宏观日报 早晚双更

本站每日早报/晚报即为样品：宏观变量 → 资产价格 → 行业映射，叙事与验证并行。

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产业链深度拆解

围绕你关注的行业，拆上下游传导链与关键验证指标，输出可跟踪的观察框架。

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事件驱动专题

政策、技术、地缘等关键事件的快速深度响应：情景推演 + 风险触发条件 + 跟踪清单。

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